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ETF 是甚麼？阿嬤都聽得明白的說法，7分鐘解釋給你聽！ 主動型 和 被動型ETF 有何分別？0050和006208要怎樣選？哪一支費用率較低？指數投資新手懶人包！ ... <看更多>
主動型 是指有基金經理人來負責分析及選股， 為了打敗市場指數， 常常會汰弱留強變動成份股。 ... 相反的，被動型ETF是追蹤市場上的指數， 像是0050追蹤台灣 ... ... <看更多>
#1. ETF入門〡被動型與主動型ETF比較投資者點揀好？ - Planto
被動型ETF 亦稱「跟蹤指數型ETF」，追蹤對象可以是單一國家、地區以至全球股市，或指定行業、債券或商品指數。基金經理透過買入全數或大多數的指數成份股， ...
主動型ETF 雖然通常被拿來與被動型ETF比較，但實際上其主要競爭對手是「共同基金」。共同基金也是採主動式管理，投資者需向基金公司進行申贖，交易價格是 ...
#3. 該買主動型基金還是ETF？達人揭背後投資重點：因為這3個原因
由於主動型共同基金無法戰勝基準指數，導致投資這些主動型基金的投資人造成 ... 人，基於客觀的數據，理論上會選擇更加低成本的被動型指數基金/ ETF。
#4. 被動型基金是什麼？兩者有何差異？投資新手該如何選擇？
主動型 基金主要是由基金經理人主動採取各種投資策略，挑選適合的投資標的組合，並決定進場與出場的時機。 而被動型基金經理人不會主動選股，而是盡可能追蹤指數，被動調整 ...
主動型ETF 不會跟蹤任何相關指數，但會投資於一籃子股票、債券、及/或其他資產例如貨幣市場工具的投資組合，以尋求實現其投資目標。為了優於市場或其基準，基金經理通常會 ...
主動型ETF 基金經理可以大自由度買賣股票，面對突如其來的壞消息能夠迅速賣出受影響股票，面對利好消息亦能即時部署，被動型ETF則如能對照指數的比例每季 ...
前兩段分述台股主動型基金和被動型ETF基金規模和受益人數的趨勢變化，大概有感覺近幾年被動基金當道，若我們把總受益人數畫在一起比較會有更驚人的 ...
#8. 主動與被動，我想穩穩賺! 基金和ETF的差異性- LarryPan - 嗨投資
基金和ETF大家可能會心想，要穩，我就買基金，ETF不就好了? ... 的投資知識，再加上基金經理人討論再去執行會比較好，這種類型基本上被稱為主動投資.
#9. 懶人必勝攻略：定期定額投入被動型ETF - Cheers快樂工作人
如果不懂看盤、財報，還想賺錢，就不能放過「定期定額投資ETF」。 優勢：成本比基金低，又分散風險. ETF（Exchange Traded Fund，指數型基金，指可在交易 ...
#10. 【投資】主動型選股還是被動型好? - 常威金融評論
今天聊一下主動型投資跟被動型投資ETF問世後受到不少人的力挺被動型ETF例如台灣的0050、美國的VTI、VOO、SPY等…追蹤股票大盤的投資標的有不少實證結果 ...
#11. 主動型基金、指數型基金，哪個好？一張圖看懂投資者如何穩穩賺
《被動投資學》作者理查‧菲利（Richard A. Ferri），詳細彙整歷史資料並製成圖表，他想告訴所有投資人，為何指數型基金、ETF才是真正獲利的投資標的！
#12. 基金跟ETF最大的差別是什麼？ - 永豐銀行
像近期知名的ARK Invest就推出好幾檔投資科技股的主動型選股ETF，這些ETF連結的股票由經理人團隊挑選，而我們一樣可以用券商戶頭即時買賣。這種主動型ETF也跟共同基金 ...
#13. 債劵ETF及債劵基金的差異（主動式基金vs 被動式基金） - 強基金
被動型 基金，也就是ETF：. 投資目標是達到與某個市場相同的投資績效（例如台股大盤），做法是基金經理人選擇某個 ...
#14. 主動型vs.指數型基金25年績效一較高下 - 工商時報
編按：現在低成本指數型基金、ETF正當紅，但在1970年代，主動型基金可是市場主流。《被動投資學》作者理查‧菲利（Richard A. Ferri），詳細彙整歷史 ...
#15. 被动型ETF - MBA智库百科
被动型ETF (Passive ETF)被动型ETF是指不主动寻求取得超越市场表现，而是试图复制指数的表现，以期望长期获得市场平均收益的基金。被动型ETF一般选取特定的指数作为跟踪 ...
#16. ETF是什麼? 買ETF就是被動投資嗎?被動投資就是指數化投資嗎?
ETF 的全名叫做指數股票型基金，英文則是Exchange Traded Funds，所以ETF ... 然而，不論是主動型基金還是主動型ETF，試著獲取比指數還要更高的報酬， ...
#17. 【ETF新手進階入門】ETF選擇方法? 被動型ETF vs 主動型ETF！
以「科技女股神」Cathie Wood主理的ARKK，專門投資破壞性創新股票，主動型ETF的管理開支一般較被動型ETF高，但例如ARKK的管理開支為0.75%，QQQ和SPY的管理 ...
#18. 主動型基金、指數型基金，哪個好？25年績效一較高下 - 財訊
現在低成本指數型基金、ETF正當紅，但在1970年代，主動型基金可是市場主流！《被動投資學》作者理查‧菲利（Richard A. Ferri），詳細彙整歷史資料並製 ...
#19. 5.【什麼是基金三】什麼是ETF？主動式vs被動式基金！ - 基富通
追蹤某市場指數的組成成分，來取得市場報酬的基金，也就是被動型基金，包含「指數型基金」（Index Fund）與「指數股票型基金」（ETF, Exchange Traded ...
#20. 主動型基金是什麼？主動型基金有哪些？如何投資？
而台灣的主動式基金數量，根據投信投顧公會的統計，截至2022 年10 月，主動型基金一共有773 檔，被動型基金（含 指數型基金以及ETF 連結基金）則有18 ...
#21. 如何挑選優質的ETF - 奈米投
我們先從ETF的類型與種類談起，ETF目前有被動型、主動型以及因子型(Smart Beta) 三大類型，被動型ETF最為大家所熟知，是以追蹤股市、產業或商品等指數來賺取市場 ...
#22. ESG投資主動式、被動式孰優？結果揭曉 - 鉅亨
反之，被動型策略只是單純追蹤市場指數，不會考慮公司的個別基本面或它們的相對價值，倘若市場下跌，其同樣會跟隨向下。近年來興起的各式各樣ETF便是屬於被動型投資。 不過 ...
#23. 市場動蕩之際，主動管理型ETF大受熱捧
投資者正將大量資金投入主動管理型交易所交易基金(ETF)，這凸顯出主動策略的吸引力，而之前的多年裡都有讓被動指數投資取代主動策略的呼聲。
#24. 傳奇投資人米勒加入主動型ETF行列新推兩支ETF
根據總部位於倫敦的ETFGI 數據，主動型基金收取的管理費遠高於追蹤指數的被動型基金，上月募集資金143 億美元，今年迄今總計249 億美元。 這超過了去年223 ...
#25. 懶人投資｜ETF是什麼？主動型及被動型又有何分別？
ETF 近年近年持續獲資金追棒，值得投資值多加留意。ETF全名是交易所買賣基金（Exchange Traded Fund），是指買賣交易方式和股票一樣的基金。
#26. 主動型基金vs 被動型基金，該買哪個好？
常見的商品有指數型基金（Index Fund）、指數股票型基金（ETF）。 操作方式是先選定某個市場指數，透過追蹤該指數的組成成分，調整持有標的，使基金的走勢 ...
#27. 【被動投資vs 主動投資】認清哪一種投資法才適合自己！ - Bowtie
被動型 投資在過去幾年漸受關注，當中較為有名的就是：指數基金及交易所買賣基金（ETF）。 被動型管理的美國股票基金的市場比例從2010 年的24% 和2000 年的 ...
#28. 主動型ETF指南 - AXA IM HK
由於主動型ETF反映的模型投資組合，是由投資組合經理建立和主動管理，其價值不會單單跟隨市場指數上下波動。反之，其目標是利用組合的靈活性，僅投資於投資組合經理認為 ...
#29. 【新手教學ETF是什麼？】ETF的4大類型、5個優缺點分析全攻略
你必須自己篩選你想買的股票. 基金經理人依照ETF中的規定幫你被動式的選股. 基金經理人幫你主動式的選股. 投資型態. (對你來說). 主動的. 被動的. 被動的. 買賣手續費.
#30. 以人工智慧動力股票與標普500指數ETF為例 - 博碩士論文網
詳目顯示. Email地址: 轉寄. 展開. twitter. line · 電子全文 · 國圖紙本論文. 研究生: 蕭森寶. 研究生(外文):, SIAO,SEN-BAO. 論文名稱: 指數股票型基金主動型與被動 ...
#31. 主動型基金和ETF(指數型基金)的比較，投資人到底要投資哪一個?
現在投資ETF已經成為沒空看盤投資人的顯學，但其實以前的投資人比較常 ... 一般來說我們說的基金是主動型基金，而ETF則是被動型的基金，這一篇就要 ...
#32. ETF是什麼? 指數投資新手懶人包! 主動型與指數型怎比較? 富邦 ...
ETF 是甚麼？阿嬤都聽得明白的說法，7分鐘解釋給你聽！ 主動型 和 被動型ETF 有何分別？0050和006208要怎樣選？哪一支費用率較低？指數投資新手懶人包！
#33. 【ETF系列-EP 3】懶人理財夯| 被動型與槓桿型ETF 大PK
【ETF系列-EP 3】懶人理財夯| 被動型與槓桿型ETF 大PK · 1.ETF下市清算機制詳解 · 2.ESG蔚為風潮，溫室氣體排放報告怎麼看 · 3.台股存股新手懶人包.
#34. ETF 名詞介紹 - MacroMicro 財經M平方
不適用— 主動型ETF 多數無追蹤指數，因此被分類為「不適用」。 【主動/被動】主動型ETF 由基金經理人負責操盤、依據市況決定成分股，目標為追求超額報酬，並 ...
#35. ETF是什麼?ETF淨值與折溢價是什麼?指數股票型基金與共同 ...
ETF 可以直接在證券交易所交易，相較於一般基金買賣更加方便，也有較低的手續 ... 主動型基金就是一般指的基金，至於被動型基金就是待會要提到的ETF。
#36. 《被動投資學》閱讀筆記：主動投資與被動投資的爭論
第二部分，聚焦主動型共同基金與指數型基金的投資組合，並說明「嘗試選擇能 ... 第二個好處則是被動型基金稅金較低，在美國的被動型基金與ETF因為較少 ...
#37. ETF是什麼？怎麼買？ETF新手入門教學- Mr.Market市場先生
(由基金經理人選股/擇時交易), 被動型(被動追蹤某一指數)/主動型(註1) ... 貴一些(約1%上下)，如果你是想長期投資買進ETF，那主動型ETF就比較不適合。
#38. 究極の投資選擇－被動還是主動？｜方格子vocus
也就是說，許多基金經理人『主動且積極』的研究操作股票，可能還不如市值型ETF的表現。 這種現象在美國股市中更明顯，根據SPIVA 2020年中報告的統計數據， ...
#39. 「被動投資」不只有ETF 你還有更多選擇！ - 理財寶
這時你可以選擇像我們常聽到的元大50 （0050），他是一個追蹤「台灣前50 大公司」去買股的一種「指數型」基金，所以也會做一些資產配置。如果你仔細看，你會發現元大50 ...
#40. 中小型股活躍主動基金出頭 - 旺得富理財網
法人表示，由於被動型基金有追蹤指數的要求，ETF持股水位通常會高達90％至95％，主動型基金主要規定持股要達70％以上，同時也可搭配期貨、避險部位 ...
#41. 被動型基金持有數首次超過主動型，對美國股市意味著什麼？
關於ETF的最新新聞 ... 數據顯示，被動型指數基金在美國股市的持股比例，首次超過主動型指數基金。 行業機構美國投資公司協會(Investment Company Institute) ...
#42. 木头姐引领ETF投资新热潮主动ETF成吸金大户 - 财联社
凯瑟琳·伍德的方舟投资管理公司因投资散户投资者喜欢的网红股，并在收益表现优秀，这也引起ETF投资狂潮。 据数据统计，虽然被动型ETF仍占据主导地位，但主动型ETF的市场 ...
#43. 怎麼買？認識台股最紅兩支ETF，被動投資、創造穩定收入|經理人
ETF 是指數股票型基金（Exchange Traded Funds），追蹤市場上主要指數的基金。台股兩支ETF：0050、0056，差在哪？怎麼買？
#44. 股票投資新手必讀∶主動型策略VS被動型策略應當如何選擇？
近年來，主動型投資和被動型投資一直是金融界爭論的一個熱門話題。專家和分析師們都這辯題提出了各種鮮明的觀點，但毋庸置疑的是，就這一敏感話題， ...
#45. 什么是“被动型基金”？ETF适合哪类投资者？一个视频带你看懂
对于主动型基金，买什么、何时买、买多少都是由基金管理者主动操作；被动型基金一般指的是指数型基金，则是通过复制某一指数的表现来实现的。 ETF和 ...
#46. ETF指數型基金是什麼？何謂ETF？ETF投資新手教學｜群益投信
ETF 是Exchange-Traded Fund 的縮寫，即是「指數股票型基金」。是一種追蹤標的指數 ... 如果要分辨ETF及共同基金，則要從主動型投資及被動型投資開始.
#47. ETF與其他金融商品的比較
ETF 和一般共同基金最大的不同處在於盤中隨時報價，一般基金需要每日股市收盤後 ... 在成本上比共同基金更具優勢，因為ETF屬於被動型的投資方式，所以相對於主動型的 ...
#48. 懶人理財必勝攻略：定期定額投入被動型ETF - 天下雜誌
隨著市場演進，ETF從原本「被動複製績效」，演變出「主動選擇型」的主題型ETF，這些ETF內含的成分股同樣由經理人團隊選擇，當然管理費就會提升，績效就更 ...
#49. 重要里程碑！全球被动型股票基金规模将超过主动型基金
Bloomberg Intelligence的一项分析显示，平均而言，美国公开上市股票中至少19%的股份由被动型共同基金或被动型ETF持有，这一数字自2013年以来增长了两 ...
#50. 交易所買賣基金(ETF)
被動型ETF 又稱為跟蹤指數ETF。 主動型ETF 不會跟蹤任何相關指數，但會投資於一籃子股票、債券、及/或其他資產. 例如 ...
#51. 20檔最熱門ETF大公開！專家提醒菜鳥別犯「3種賠錢買法」
投資理財講師小資女艾蜜莉也在粉專貼文中分析，其實ETF可以分成被動型和主動型，被動型ETF是追蹤市場上的指數，比如0050追蹤台灣50指數；但主動型是指 ...
#52. 被动型ETF
被动型ETF 是指不主动寻求取得超越市场表现，而是试图复制指数的表现，以期望长期获得市场平均收益的基金。被动型ETF一般选取特定的指数作为跟踪的对象， ...
#53. 相反的，被動型ETF是追蹤市場上的指數 - Facebook
主動型 是指有基金經理人來負責分析及選股， 為了打敗市場指數， 常常會汰弱留強變動成份股。 ... 相反的，被動型ETF是追蹤市場上的指數， 像是0050追蹤台灣 ...
#54. 【ETF新手投資入門】ETF是什麼？輕鬆贏9成專業投資人的秘訣
ETF (Exchange-Traded Funds)，中文稱為「指數股票型基金」，是一種「被動型」的投資方法，不需要你「主動選股」、「決定各股票比例」和「挑選時機進 ...
#55. Re: [心得] 關於主動型基金與ETF - 看板Fund - 批踢踢實業坊
先講關於標題， 我前面寫過，ETF是一種「交易形式」的基金，其實和主動型被動型沒有必然的關係。 開放型基金也可以是被動追蹤指數，ETF也可以是主動 ...
#56. 布局指數型ETF的7個方法！這樣投資穩賺股利 - 幸福熟齡
基金主要分為「主動型基金」和「被動型基金」，挑選主動型基金時，不能只拿過去的年度績效作為唯一參考，因為上一年績效前茅的基金，次年的績效往往 ...
#57. 被動投資vs 主動投資︰怎樣才合適？ | Syfe HK
被動型 策略的投資者獲得市場回報的原因不僅是投資了「優質」的股票，而是透過指數基金及交易所買賣基金（ETF） 來投資所有股票。若他投資在追蹤標準普爾 ...
#58. 春節年終紅包理財：淺談主動及被動的優劣 - 國泰智能投資
於上篇文章中，我們以Invesco 納斯達克100指數ETF（QQQ）及ARK 新興主動型ETF（ARKK）為例，以過去兩年的績效比較主動選股與被動投資的差異， ...
#59. 【學習股神】僅8%大型股基金跑贏大市被動型基金受捧淨資產 ...
股神巴菲特常常推廣ETF的好處，並一而再地在股東會或致股東信中，嘲笑主動型基金的基金經理，指他們收費高又跑輸大市。最新的數據進一步支持巴菲特的 ...
#60. 國人瘋買ETF！ 金管會下令「業者需重視資訊揭露」
指數股票型基金ETF投資人愈來愈多，為避免投信公司將被動型ETF當成類主動型ETF，不顧追蹤指數內容，金管會近期發函業者想避免投資爭議，但市場卻傳出 ...
#61. 不知道適合哪種ETF？七大ETF 種類投資介紹 - Hahow
ETF 可以大致先分為主動型ETF 及被動型ETF，主動型ETF 意旨由經理人團隊選擇好標的後放到交易所供人投資，通常伴隨較高的管理費。而被動型ETF 則是 ...
#62. 【指數型基金vs 指數股票型基金（ETF）】兩種的差異是什麼？
主動型 基金vs 被動型基金 · 主動型基金：會以該市場的某類指數作為參考的對應，但基金經理人會運用各種交易策略來調整持股比率， 例如：選取走勢較強的個股 ...
#63. 什麼是SPIVA? 了解過去二十年主動型基金與被動方式之間的爭論
標普道瓊斯指數Tim Edwards 和Benedek Vörös探討過去二十年主動型基金經理如何 ... 了解更多全球各地ETF發行商、衍生工具產品部門、財務顧問、自定指數機構、結構性 ...
#64. ETF基金的说法可以是主动投资类基金 - 知乎
ETF 目前在国内是完全跟踪指数的纯被动型基金产品，但在国外（比如美股市场）已经出现了主动管理的ETF产品。 将来国内基金市场会不会出现这样的主动 ...
#65. ETF投資是什麼？ETF基金快速入門新手包 - 日盛證券
ETF 指數特質：因其為被動追蹤某一指數的表現，因此可算是一項指數化的投資商品 ... 分散投資風險：相較於持股較主動型管理基金，ETF被動式的投資組合管理比較多且類型 ...
#66. 價值投資大師布蘭德斯怎麼看指數投資？ - Sunny愛Money
一、自從被動投資漸受重視以來，不少各種形式的主動型ETF產品問世，這些產品帶有槓桿效應，已脫離原先設計追蹤指數的本意。而流動型強的ETF產品隨時可 ...
#67. 《指數投資末日》：這時候採取被動型投資完全是錯誤的時機？
《指數投資末日》作者Niels Jensen擁有超過30年投資銀行經驗，提出未來指數型投資將因為六個趨勢而不再提供高報酬，遺憾的是倘若預言成真，將不是指數 ...
#68. 全球被动型投资规模有望首超主动型，专家警示波动性风险
截至去年底，全球ETF管理的资金规模为7.71万亿美元，仅稍落后于指数型共同基金管理的7.76万亿美元。
#69. ETF是什麼？ETF 投資新手攻略！好處/風險/熱門港股ETF
一般來說，ETF分為「被動型」和「主動型」，被動型ETF旨在跟蹤特定對象，如大市（如恒指ETF）、特定行業指數（如新經濟股、科技股）、或特定資產（如黃金ETF和Bitcoin ...
#70. 被動投資是什麼?躺著就能贏過95%專家的投資方法|
在講優缺點之前這邊要先破解一個迷思，很多人以為買ETF就是指數化投資，就是被動投資，但其實不一定. 金融業者看準了ETF的商機，推出很多主動型，甚至 ...
#71. 主動式基金v.s. 被動式基金選擇？小心合取謬誤導致虧損！
被動型 基金，則是將募集來的基金，用追蹤指數的方式，被動進行投資組合的配置，以期望能符合追蹤的指標股票們的波動，甚至略勝過大盤。 延伸閱讀：一篇文 ...
#72. 台股ETF生力軍登場多因子機制穩收益 - 自由財經
兼顧股息跟資本利得00905成智慧存股新選擇. 因此專家也建議，若想要兼顧主動型ETF的高收益表現及享有被動型ETF的穩定性，多因子機制 ...
#73. 【美股新手懶人包】 美股ETF 適合你嗎？ 告訴你ETF 如何低 ...
被動型ETF 之所以稱為「被動型」，主要原因是它不會主動地為了更好的表現而調整投資組合，而是當連動指數的成分股內容及比例有改變，才會調整投資組合 ...
#74. 主動投資vs被動投資-為何我選擇指數化投資 - 魯爸的財富自由之路
數據顯示即只有24%的主動型基金能打贏大盤，你能挑中它嗎？到底是甚麼原因使主動投資這麼難以擊敗被動投資呢？
#75. 基金：ETF創被動收入受新手歡迎 - 東方日報
被動型ETF 主要追蹤指數，包括股市指數（如恒指ETF）、特定行業指數（如公用股或銀行股）、特定資產指數（如白銀、黃金或石油ETF）與債券等。 主動型ETF不 ...
#76. 一場勝率只有17.8%的賭局，投資「主動式基金」前請三思
雖然市場上的主動型投資者依然為大宗，但是近年來被動（指數化）投資的作法 ... 的基金（ETF）在這幾年所佔據的大小慢慢略有起色，但比例依舊偏低。
#77. 香港交易所歡迎首隻主動型ETF上市 - HKEX
主動型ETF 有別於傳統ETF，主要由基金經理揀選股份，並以跑贏市場指數為目標。而傳統ETF的管理方式一般屬於被動形，目的是複製所追蹤指數的表現。
#78. ETF的好處與風險
ETF 是一種貼近指數報酬的商品，其包含的投資組合依照指數所包含的成分股調整，因此 ... ETF被動式的投資組合管理，一般而言持股較主動型管理的基金要多，因此ETF較不受 ...
#79. 大创新产品来了！4只增强型ETF今日开启发行兼具两大优势
但相比超额收益明显的指数增强产品，传统的被动型ETF仅仅能获取跟踪指数的收益，使得市场对主动型ETF产品的需求呼声渐起，指数增强型ETF应运而生。
#80. ETF投資人必讀，小心「內扣費用」偷走你的獲利 - 遠見雜誌
長期投資ETF（指數股票型基金），一定不能忽略「內扣費用」。 ... 呂其倫說，投資ETF（屬被動型基金）相較主動型基金在費用上，已經相對低，在商品 ...
#81. ETF是什麼？ETF新手投資指數型ETF的6大重點一次看！
交易方便彈性：ETF的交易方式和股票相同，只要有證券戶就可以用券商APP線上購買。 投資門檻較低：ETF不是由專業經理人主動選股，而是追蹤某個指數，因此 ...
#82. 主動型vs 被動型基金高回報唔等於要進取！@放飯ForFun專欄
ETF 最大的特色在於投資者可以像買賣股票一樣交易，更方便，管理費較低，算是不錯的選擇。 過去表現=\= 未來表現. 在過去十年裡，看似主動型基金一直跑輸於 ...
#83. 主動型基金和被動型基金要怎麼區分？（基金科普第1篇）
關於基本概念簡單講，主動型和被動型基金其實是根據基金投資股票的投資 ... 簡要說明一下，ETF基金是交易所交易型基金，其完全複製指數的走勢，我們 ...
#84. Fund Prices|Funds|ETFs - Morningstar
元大多因子ETF如何跑贏主動及被動型的台灣大盤股票基金。 更多… 投資篩選. star 晨星五星 ...
#85. 主動型ETF和被動型ETF有什麼分別
主動型ETF 和被動型ETF有什麼分別. ETF的全名是「(Exchange Traded Fund)」，如果直接中譯，意思是「可在交易所買賣的基金」。 ETF和基金有什麼分別.
#86. ETF还有主动型？三分钟带你了解“木头姐”及其ARK基金
ARKK是一只主动管理型ETF，这可能会打破有些小伙伴心中“逢ETF必为被动型基金”的认知。但E哥要告诉大家的是，事实上主动型ETF的发展已有多年历史啦。
#87. 主动型基金经理如何创造不同--财经 - 人民网
随着交易型开放式指数基金（ETF）和指数基金时常出现在媒体的头条新闻，许多学者和被动投资的支持者简单地假设被动投资管理为王。
#88. 台股投資再也不需主動經理人了？ - 小老闆的二三事
近幾年在ETF蓬勃發展之下，市場趨勢已大幅往被動投資傾斜，主動投資的影響 ... 前兩段分述台股主動型基金和被動型ETF基金規模和受益人數的趨勢變化， ...
#89. ETF不是指數型基金 - 怪老子理財
... 型基金的ETF，買賣的方式也跟股票一模一樣。所以，不要再誤認ETF就是指數型基金，雖然這兩者很類似，但還是有區分的。 主動型、被動型基金、ETF ...
#90. 台灣ETF種類有哪些？5大分類新手千萬別買這類型！ - Heri
如果，您是投資新手可以優先考量「股票型ETF」，並且挑選股票型ETF當中被動追蹤市場的標的「 大盤ETF 」，或是追蹤主動篩選高股息個股的「 股息ETF 」， ...
#91. 「女版巴菲特」操盤！ARKK 今年飆147%，成主動型ETF 霸主
ARKK 採用主動選股策略，專注於「顛覆創新」的未來科技，有10% 權重佈局在特斯拉。當前市面ETF 大多被動追蹤指數，Wood 靠著精準的選股眼光，連年擊敗大盤 ...
#92. 美式主动ETF：极度内卷的中国被动ETF的新出路？ - 天天基金网
收取更高昂管理费、收益却没跑过指数的公募基金们，让投资者内心反复受伤，基民们对主动型基金难免会兴趣索然。 2021年上半年，创业板指上涨17.22%，而全 ...
#93. 認識ETF - 安泰銀行
基金類型, ETF, 股票型基金, 債券型基金, 平衡型基金 ... 被動式管理, 相對主動式管理而言，被動管理可避免較多的人為因素干擾，並可因此降低管理費用。
#94. 主動型ETF - 綠角財經筆記
最近，連Vanguard公司都加入爭相推出第一支主動型ETF的競賽當中。 ... 主動操作代表基金買賣的證券，是經理人判斷的結果，而不是被動的跟蹤指數的組成 ...
#95. 未来趋势！主动管理ETF在海外突然火了，啥原因？ - 新闻
随着被动型ETF份额开始下降，主动管理型ETF预计将在未来两到三年实现强劲增长。 摩根大通资产管理公司的一项调查显示，在全球最大且最为成熟的美国市场， ...
#96. ETF是什麼？怎麼買賣？美股、台股ETF入門教學 - BTCC
ETF 是指數型基金發展出來的，原本ETF也屬於被動型的商品，但現在ETF另外發展出很多的變種，這些變種ETF不再被動追蹤指數，而是採取積極主動的買賣 ...
#97. 基金E课堂丨主动型、被动型有什么区别？我适合购买哪一类？
以股票指数基金为例，它投资于某一股票指数所包含的全部或者一部分股票，追求达到与该股票指数相近的收益水平。近年来发展很快的ETF（交易型开放式指数 ...
#98. ETF是什麼?6種類型是什麼？有哪些優缺點? - 斜槓媽咪福利社
項目. ETF. 主動式基金 ; 營運目的. 被動追蹤指數. 主動式投資、 超越大盤提高獲益 ; 交易管道. 集中交易所 (和一般股票相同). 向銀行、基金交易平台、投信 ...
主動型被動型etf 在 Re: [心得] 關於主動型基金與ETF - 看板Fund - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
先講關於標題，
我前面寫過，ETF是一種「交易形式」的基金，其實和主動型 被動型沒有必然的
關係。
開放型基金也可以是被動追蹤指數，ETF也可以是主動操作或使用主動策略指數。
然後開放主動型基金雖然費用率平均較ETF高，但個別其實不一定，
比如現在美國的國內開放型基金
平均總費用率（不是只看經理費、保管費）已經降到很低，
跟0050差不多了（大概0.45%左右） 然後在台灣和美國都有一堆高費用率1%以上
的ETF，所以並沒有一定。
所以後面有必要時會把這三項因素（交易方式、主動被動、費用率）分開討論。
※ 引述《pupuliao (pupu)》之銘言：
: 標題: [心得] 關於主動型基金 與 ETF
: 時間: Wed Aug 31 23:38:23 2022
:
: 首先聲明
: 我只有購買 台股 ETF 以及在台灣有上市的 基金
: 那些要透過複委託 或是 海外券商購買的 美股ETF 我沒買過
:
: 我說的東西 主要是我的感受與經驗，當然想要拿數據打我臉的我也沒意見
:
: 我的投資方式很簡單，買入>感受+研究> 最後決定加碼/退出/持有...
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: 別人說什麼方法啥的不重要，適合自己的方法才是
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: 當然最適合 不一定是最佳解，但不適合的方法你會過得很痛苦
:
適合很重要沒錯。但適合也有各種合理的依據，不是說適合就是適合，
然後如果你選基金的方法只適合你自己，那對別人可能就不適合，
這樣參考的價值就會下降，因此還是會希望盡量找出一些原則
幫助大家找出真的適合自己的方式。
這裡分析一下所謂「適合」的基金可能分幾種面向：
1、符合投資人的主觀喜好：
這部分就沒有標準，喜歡什麼可以很主觀，但我想大部分的人買基金
目的是賺錢，不只是要樂趣而已，所以不會只有這點而已，當然
如果有人真的買基金是純粹好玩，那就選喜歡的就好，不用再思考別的
這篇看到這就好。
如果不是，考量自己的喜好是可以，但可以先了解喜好而產生的選擇
會不會對財務上有不利影響，是否願意交換承擔它們。
2、符合投資人的財務心理需求：
例如個人達成理財目標所需要的預期報酬，投資時間和投資心理上
可以承受的風險，都會影響適合的基金。
不過很多時候基金是可以搭配的
所以雖然單押某基金風險太大，但如果用配置方式，搭配
其他低風險基金或調整投入部位大小，整體可能就會變成適合。
要達到這個目標，就是在選基金之前先了解自己的投資目標，
投資預定時間，風險承受度，然後去了解各基金所持有資產的
合理預期報酬 與 風險大小。確認整體配置符合自身需求。
3、符合投資人的投資看法：
例如這個投資人有足夠的理由，看好XX國股市在特定期間會上漲，那買入這
個股市的基金（開放型或是ETF都可以）就符合投資人看法。
又或者對於某經理人的操作手法很了解，並認同經理人（團隊）的操作能力手法。
那買這支基金就很合適。
如果沒有特定投資看法，就買全球股市、債券的開放基金或ETF
不帶過多選擇，會是比較合適的作法。
4、符合投資人的投資行為：
例如有人覺得買賣開放型基金簡便，有人覺得買ETF隨時能在股市買賣更好，
就可能適合不同的形式的基金，不過現在其實ETF很多都能不用自己下單，
定期定額，類似開放型基金的買進方法了，所以也不是差異這麼大。
另外當然如果你的投資策略是短線進出（雖然個人並不建議這樣作）
，可能就要考量手續費用（這點要看管道）
，以及是否需要更及時反映市場的進出價格（這點ETF就較好）
: 所以我只是寫一點我的經驗分享
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: 因為我都是實際丟下去錢去感受，所以持有的基金ETF有很多
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: 個人偏好單筆投資，除了好想退之外 沒有其他固定買入的標的
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: 2.經理費 保管費 總費用率? 那很重要 ，但不是絕對
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: 每一檔基金/ETF的公開說明書都有過去幾年的費用率，可以翻出來看看
: 我會把費用率當作一個參考依據，但並不會是絕對的
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: 畢竟 一年收益2~3%的基金 1~1.5%的經理費很貴
: 但一年10~20% 就還好
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: 基本上 類似標的的基金/ETF都會有個大概行情，覺得太貴就刪除
: 我目前 超過2% 經理費的都直接砍了
關於費用率後面一起探討。
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: 3.ETF表現一定比 基金好
這個標題就是假議題，根本不會有人說 每支ETF都會表現比每支
主動基金好這本來就是不一定。
但不一定表現好，不代表在選擇的時候沒有合理
的方式來判斷。
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: 美國 市場我不確定，但台灣這種相對不成熟的市場，基金還是很吃香的
: 這幾年很多熱門飆股，0050 都幾乎沒持有，等持有了都已經到了末段要跌了XD
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: 拿我手上持有的兩檔台股基金跟0050比較
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: 群益馬拉松 大致打平0050
: 野村優質 基本幹翻0050
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: 至於新手怎麼選....我不知道
: 我基本上也是用monyDJ 提供的工具，拿三四檔基金去比較
: 效果有好有壞就是了XD
: 選錯就認錯退出，選對就加碼這樣
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所以意思就是沒有具體的選基金方式？直接試誤這樣？
所謂選錯退出 選對加碼 會比不變動結果好嗎？
還是也可能追高殺低？
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: 3.債券型基金 與 債券型ETF 這是一個問題
: 台股的債券型ETF基本上都是特定主題
: 例如 美國國債/投資級債/特定產業投資級債 等等，也都有短中長期可供選擇
: 經理費 大多在0.15~0.35之間
台灣的債券ETF因為是幫壽險業量身打造，所以比起那些台灣上市的海外股票ETF
在費用和追蹤能力好得多，所以要用也是還可以。只是還是略
不如海外費用率更低，追蹤績效更好的債券etf。
: 對於我這種 沒能力 也不想買海外ETF的人來說是個不錯選擇
: 不用考慮美金匯率/低消 等等問題
: 甚至不需要扣證交稅 一張3~4萬就可以持有
複委託買進海外ETF，比起選基金什麼的 簡單得多。
現在複委託很多都沒低消了，不用3-4萬，一次100美元就可以買了。
然後美元債券的ETF就算是台幣計價，一樣有匯率問題。
只是等於買進的同時買進外幣而已。
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: 不過要投資的人 建議找 交易量較大的ETF，不然你會有不好脫手問題
: 有些債券ETF 交易量少到只有 中午 官方進場買賣100張XD
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: 接下來說債券型基金的心得
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: 債券型基金 我認為最令大家詬病的問題就是那1.5%左右的經理費了
: 因為債券型基金的收益沒有股票型高，在單純想要領利息的的思想下
: 過高的經理費就有點莫名其妙了
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: 是得這是我當初的想法
: 但我剛好 基金 ETF我都有2~3檔，這兩三年來的心得是 不一定
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: 債券價格上漲的時候ETF 會上漲得比較快，但是下跌速度也快很多
: 基金相對來說穩定許多
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: 我拿我持有的兩檔基金 跟台股比較熱門的幾檔ETF 比較
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: 我是選日還原，應該有把ETF配息的狀況給復原了，因為基金部分我是累積的
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: 過去幾年 我看過債券ETF 一天上漲1~3%，瘋狂時5%也有
: 當然下跌時也沒再跟你客氣，當然 核心邏輯 年份越長的債券 波動就越大
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: 圖片中可以看到 有些時候基金甚至可以勝過ETF
: 長時間來看也是贏的
: 當然這也有可能是因為現在是下跌期的關係
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: 我認為主要原因在於 主動型基金 可以有很多種方式避險，這大概也是上漲也比較慢的
: 原因
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這部分之前也討論過了，如果你拿類似內容的基金比當然有它的意義在，不過
你那兩支基金， 一支是全球各國投資級債券， 一支是全球債券包括高收益債，
跟那幾支ETF的指數範圍（集中在單一國家或單一債券種類） 都不一樣。
光是這樣比的結果，沒辦法確認主動操作是否帶來超越費用率的報酬。
我實際去拿範圍更大的美元計價全球投資級債ETF再扣掉匯率因素
來比較，在這個期間 復華全球債券基金 確實有明顯贏
相對應ETF沒問題。 另外那支比較難找對應的比較不確定。
: 當然這兩者誰好誰壞很很難說，至少這幾年的經驗給我來看 債券型基金 表現並不差
: 拿來當作資產配置的一部分沒有問題
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: 最後我的感想是
: ETF 是一種很方便的工具
: 只要選對標(指數)的就好，不用擔心經理人的好壞，看你要0050 或是全球型啥的大盤ETF
: 還是要特定產業/國家的 ETF都可以，至少不會有大錯，但也不太會暴衝
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: 基金則是一個 表現很兩極的工具，表現好的很好，表現差的該死
: 個人建議規模太小的就別選了，相同標的，請找規模大/表現好的XD
: ETF 的低持有成本很多人都知道
: 你要分享給問基金的人也OK
: 但那只是較低持有成本但不是整體的好壞
: 真的有興趣
: 我建議 把好好退休那幾檔基金 跟 那幾檔大型ETF 做個詳細比較
: 這樣比較有說服力一點
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: 台灣基金高經理費的問題也有再慢慢改善
: 有1%以下的，也有好想退 好好退休這種打折的
: 都有在改善
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: 不要說來說去 都是低費用率好 然後長期持有ETF穩贏這種論調
:
先講一下什麼是合理的投資選擇，「投資」就必然有風險，也
必然有不確定運氣的成分，所以在有諸多因素影響的情況之下，
沒有什麼100%哪支基金一定會贏這種事，如果哪個人推指數ETF
說是穩贏，那當然是亂說。
你上面講的個人經驗個別案例，其實就只是證明ETF不是100%穩贏
這個大家已經是共識的事。
但「不是穩贏」之後呢？ 這樣就能否定推薦低費用指數ETF的看法嗎？
當然是要進一步探討，是除了前面講到的四項「適合」之外，
各項因素如何績效勝率？如何影響期望值？
如何影響預期CP值（報酬/風險）？ 跟其他因素相比較又有什麼相關
或不同？
以下主要從三個因素：
一、成本（費用率）：
為什麼講喜歡費用率（每年的基金內扣費用），因為：
1、它是一個被證明有效影響未來績效的因素（有效不代表必然贏）
它不是靠什麼個人經驗、個別例子，而是有大量的統計來證明，
平均而言，費用率高的基金績效就是比較差，費用率低的基金績效比較好
這點不管是主動基金、被動基金（ETF）都一樣。
很多人會舉一堆反例來說XX基金高費用，績效也很好啊。
所以費用不重要，但這就像舉一個抽菸喝酒但長壽的例子，
來否定它們對健康有傷害。
上面講「平均」的意思，就是它一個明顯影響的因素，
但其他的因素（運氣、經理人操作…）也會影響。
造成個別基金的表現不是跟費用率一致。
但整體而言，費用率就是造成 低費用指數ETF（或指數開放基金） 能在長期
在所有基金績效中佔前70-90%位置的主要原因，經理人的操作有的好
有的壞，平均而言也沒有特別差，但加上較高的費用之後，就大多落後給指數ETF了。
2、 它不僅是被證明有效，而且是任何人只要花力氣都查得到的數據，
費用是高是低，很容易就能查出來，
這遠比預測哪支股票會漲、哪個市場會好，哪個經理人厲害要容易得多。
對要選基金的人來說，把費用率當選基金的基礎項目之一，雖然不到免費午餐
至少也是很便宜的午餐。 當然會鼓勵新手先朝這個最容易
有成果的方面努力。
3、就算不是新手，除了費用率之外，還對其他條件有一定掌握的人
在其他後述條件類似的狀況下，有兩個或更多類似的選擇時，
自然選費用率更低的，等於是一個bouns一樣。
前面也講過了，費用率是高或低，光看是 開放式基金或ETF，
或主動被動基金是無法確定的，而是實際去查才能確認
是貴還是便宜。
二、 對市場的看法與對基金內容的了解（還擇主動或被動）：
如果一個人對市場有特定的看法，並且有足夠的根據，預期
能有夠好的預測力（例如10次有7次準）
那麼就能基於市場的看法，以及對基金內容的了解
選出適合的基金，並獲得較好的報酬。
例如假如一個人看好英國股市未來3年表現很好，
於是 買入英國股市的主動基金或指數ETF。 假如最終預測成功
，就能得到更好的報酬。
那麼，這時我們應該選擇主動或指數基金呢？
假如一個人只是看好「英股股市」沒有其他的細部看法，被動指數ETF
會是較好的選擇，因為它能更有效獲得 英國股市表現好的成果
而不會因為主動操作的結果，而得到不如理想的結果。
另一種情況，看好英國股市，但其中最看好的是英國的金融股，
然後也確實了解XX英國基金的經理人會把重心在金融股
（可以從月報等資料來了解），那選擇
該主動基金就是合理的選擇。
（也因為市面上目前沒有「英國金融股」的ETF）
三、對經理人操作能力的了解認同：
在對市場沒有特定細部看法的情況，
主動基金還有一個可能性，就是經理人的操作能力，
如果買進之後，經理人能帶來比整體市場（對應指數）更好的報酬
或更低的風險， 那就比持有對應的ETF更好。
但在不認識經理人的情況下，要如何在事先確認這點，是很困難的事
這絕不是看看過去績效就能得出來，很多研究都指出，
基金過去績效與未來績效之間的關係很薄弱，遠比費用率的關係要小。
只拿績效來當作信任經理人的根據是不足的。
投資人要對該經理人的操作長期觀察，了解其合理選股或進出的邏輯
確認這些操作方式的確造成了過去的好績效表現，並合理推論這樣
的方式未來也會有用，這樣才能提高選基金（經理人）的勝率。
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總結以上所述，選基金的重點如前所述在是否適合自己 以及未來的預期 績效/風險
那要怎麼選基金（ETF）呢？
一、先不要畫地自限，無論開放式基金和ETF，無論主動型或指數型，同樣都是
基金的一種，內容並沒有絕對性的不同，重點在內容合不合適好不好。
而不是先預設一定要選其中一種，排斥另外一種。（我不能理解 在基金板
的文章底下推薦特定的 ETF 就應該被噴 這樣的想法）
二、先從最基本的，了解自身的財務需求開始：
計劃可投資的時間長短、預計需要的合理報酬率以及風險承受度
（最多能接受跌多少），訂出合理的高低風險配置比例，後述
選基金時，需以此為基礎。 （例如設定 投資級債券20%、非投資級債券10%
整體股市70%）
三、了解自身對市場是否有可靠（勝率超過50%）的看法。
（記得只看過去的好績效是無法預測未來的）
如果有，以在合乎前所述的風險考量下，增加看好市場的配置。
如果沒有，如前所述，應選擇大範圍的全球股市基金等標的，
在沒有夠充分的看好理由之下，分散風險是免費的午餐。
四、了解可能的標的選項是否符合前述兩項因素，選出
最符合的標的：
這點指數ETF一般有較大的優勢，因為內容透明，而且有固定的規則
很容易了解內容以及風險大小。
主動型基金雖然也能透過月報等資料了解，但不夠完整，而且變動性
較大，不確定性較高。
除非如前段所述 你對市場的看法，與存在ETF的對應指數不契合，
而與特定主動基金更契合，那選主動基金也合理。
五、看自己是不是有具體的對基金經理人的看法：
如前所述，是否能充分了解經理人的操作和看法，
是否對其操作有信心，或符合自己的投資想法。
如果有，可考慮選擇該基金。
六、在上述得出的合理的選項之中，找出費用率最低的
（除了基金本身費用率之外，還可以進一步看 也會帶來額外成本
的周轉率）
以上幾點之中，我認為六（成本）是最簡單能考慮做到的，而二和四是要花
些功夫，但很基本的，每個人只要願意了解自己的狀況，並去作一點功課
（指數基金了解指數規則，主動基金至少看月報了解基金的內容和
相關風險大小） 都能某個程度挑到適合自己的基金和配置組合。
但三和五 要能找到有效預測市場和經理人表現的方式看法，
就不是隨便能做得到的。如果願意花心力有能力能做到當然也很好，
不能做到就依個人狀況作出合理且儘量分散配置，再找出
合適且費用率較低的基金配置並長期持有，其實也能達成適合自己並有
成效的投資。
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我自己的狀況，雖然投資基金15年了，但自認為做不到預測市場
以及預測經理人表現，所以我依照個人的投資計劃，
選擇盡量分散大範圍的股市、債市、原物料
等配置。
在沒有特定市場看法的情況下，主要考量減少主動操作的不確定性，
而盡量選擇被動追蹤指數的投資方式，並以盡量低成本的ETF長期投資
來執行。
（但有少數資產類型沒有指數ETF的我還是有用主動基金）
並沒有認為人人都應該選指數ETF，但要妥善選擇
主動型基金確實有它較高的難度在，不是人人都能辦得到。
有人說買海外ETF很麻煩困難，
先不說現在複委託已經很簡單手續費也不貴，
就算是開海外券商帳號
也比前面講的「預測市場」或「預測經理人」這兩點容易得多。
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: ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.169.224.212 (臺灣)
: ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1661960305.A.239.html
: ※ 編輯: pupuliao (118.169.224.212 臺灣), 08/31/2022 23:49:18
: 推 popolili: 謝謝分享心得 08/31 23:41
: 推 wwwqaws: 我也不覺得ETF會穩贏XD 不如說長期持有一口台指期穩贏 09/01 00:16
沒有什麼是穩贏的。
: → tudaer: 你0050是含息報酬還是不含息啊 09/01 04:59
: 應該是不包含
: 推 iswtlch: 同意這篇，我覺得買自己認為未來績效更好的就好，成本再 09/01 13:35
: → iswtlch: 低，績效上不去也沒用。 09/01 13:35
就像這篇說的，如果自認為有能力預測市場和經理人表現，當然費用率可以排後面。
: 推 GOYOUR: 台股選基金, 國外選etf, 結案 09/01 15:01
: → Altair: 複委託的成本已經比以往低多了 09/01 16:30
: 希望有更多這方面的教學
: 官方牌價都貴死人
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: → Altair: 再來 台股基金有贏大盤的 問題是事前怎麼知道哪支會贏??? 09/01 16:31
: → Altair: 這些 綠角網站一堆文章+年度追蹤都提n遍了 09/01 16:32
: 說了半天還是這個論調
: 給你數據，就說那個是過去，未來不可預測
: 然後繼續說著成本論
: 看你說的 我剛剛去綠角網站看了一下
: 綠角的年度分析文章也很噁心
: 把基金費用率通通拿來念一遍
: 績效什麼的卻是隻字不提
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: 今天她如果願意把基金 ETF 通通換算成相同貨幣基礎後
: 把績效一起拿來比綜合評比，那我還願意看
:
: 一年0.3/0.5/1%的成本在意的要死
: 1% /5% /10% /100%的績效就完全不在意
: 只說 未來不可預測 就輕輕避開 ㄏㄏ
基金未來表現不可以預測 對大多數的人來說都是事實，
但確實會影響表現的費用率每個人做功課都能達到。
就能達到增進預期平均績效的部分，幫大家整理出數據
有什麼不對。
難道像一些網紅吹牛說自己能預測哪支基金會贏才是對的？ 知之為知之
不知為不知 才是合理的。
: → ErnestKou: 以改善我是不相信啦，目前來看就是比當初還要貴 09/01 18:14
: → ErnestKou: 更不用說基富通平台的資料看不到好好退系列的投資標的 09/01 18:16
: → ErnestKou: 跟基金月報
: 如果對你來說 主動型基金表現的再好都只是個賭博，不會被認可
: 那就這樣了喔，表現差罪該萬死，表顯好 那只是運氣好
: 把過去長時間數據拉出來了 還不被認可 那也就這樣了
認可過去績效是一回事，只要用合理的指數比較，過去績效好就是好，
沒什麼好爭議的。
但未來表現會不會還是很好又是另一回事。像文中說的，除非你有過去績效以外的
其他證明理據，（例如了解經理人的操作手法）
說明未來績效還會贏指數（勝率至少超過50%）不然就是有點像在賭啊。
:
: 便宜絕對不會吃虧 也是個選擇
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: ※ 編輯: pupuliao (220.134.112.90 臺灣), 09/01/2022 18:37:37
: 推 ErnestKou: 富邦複委託可以做到0.15%無低消啊 09/01 18:39
: 推 ErnestKou: 但是首先要思考到底要交給哪個經理人啊 09/01 18:41
: 推 jkinkin: 感謝分享，主動基金跟被動ETF會買的人，想法本來就很兩 09/01 19:19
: → jkinkin: 極，會買基金的就會買，不會買的就是不會買 09/01 19:19
其實是可以不用這麼兩極。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.141.3.46 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1662119242.A.099.html
※ 編輯: ffaarr (220.141.3.46 臺灣), 09/02/2022 19:50:26
※ 編輯: ffaarr (220.141.3.46 臺灣), 09/02/2022 19:57:17
※ 編輯: ffaarr (220.141.3.46 臺灣), 09/02/2022 20:02:06
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