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Darvas Box Theory ทฤษฎีกล่องเงินล้าน!
แนวคิด Darvas Box Theory ถือได้ว่าเป็นหนึ่งในแนวคิดมีอิทธิพลต่อการพัฒนาสูตร CANSLIM ของ O’Neil เป็นอย่างมาก รวมถึงเป็นต้นแบบการคัดเลือกหุ้นโมเมนตัมอีกด้วย โดยในวันนี้เราจะมาทำการทดสอบกันดูว่าระบบการลงทุนที่สร้างจาก Darvas Box จะทรงประสิทธิภาพแค่ไหนในตลาดหุ้นไทยกันครับ!
วันนี้ผมอยากจะมาแชร์แนวคิด Systematic Investing ง่ายๆที่ Nicolas Darvas ได้คิดค้นขึ้นมาในช่วงทศวรรษที่ 50 ซึ่งเป็นช่วงเวลาก่อนที่จะมี Graph ให้เราได้ดูกันเสียอีก!!
โดยแนวคิดนี้ได้กลายมาเป็นแก่นของการลงทุนแบบ Trend Following ที่เรารู้จักทุกวันนี้นั่นเองครับ 😄
很多人對於技術分析都抱持的抗拒、甚至厭惡的態度。但是，我認為技術分析在投資上也是十分重要的參考指標之一。
技術分析就如同你在youtube影片下方看到的點擊率數字，你無法從這個數字來斷定這部影片的質量好不好，但你可以知道，這部影片的人氣高不高❓現在的趨勢是什麼❓
👉 《關鍵買賣點》：突破實戰交易的科學與藝術
在市場上，不管你將自己歸為哪一種類型的投資人，技術分析匯集了毎一位投資人行使的動作(買進或賣出)，並以數字或線圖呈現出來。只是，我也必須承認，技術分析如同一般的統計推論，他能告訴我們歷史，卻無法預測未來。如果你僅依照技術指標來進出市場，有很大的機率，你常常都會是錯的。
所以，我認為真正好的投資決策是結合了基本面的研究，加上技術面的輔助。基本面的研究讓我們可以對所擁有的公司有更深入的認識，在這些公司面臨短期的營運狀況時，投資人可以趁低檔撿便宜，並享受價格回歸到其內在價值的好處。而技術面的輔助可以讓我們降低機會成本，我認為投資人有可能耗損最大的機會成本是時間。
價值投資之父葛拉漢曾說，這個市場總會有一股神祕的力量讓價格回到價值，但是，需要多久的時間則無法確定。有利用幾種方式可以促使一家公司的價值回歸，首先是主動型投資人(activists)常採用的策略，買足足夠股份進入董事會，主導企業的決策，並且將企業的價值釋放出來。但是，一般投資人是很難採用這種方法來獲利致富的。
另外一種方法是觀察市場的變化，是否有任何「催化劑」讓市場的其他人也發現了公司的內在價值，進而促使股價上漲。例如企業進行轉型或變革，使得公司的營運狀況改善，轉虧為盈。
或是公司推出新產品與服務受到青睞，營收開始成長，也會造成股價的反轉。我們常提到的「動能投資」，就是源於市場上大多數投資人開始注意到某檔股票並且開始買入，需求上升、資金的流入形成一股強烈的推升力道，促使股價快速上漲。
技術指標在這個時候可以發揮效用，投資者對於市場的情緒是無法具體衡量的，但是透過買賣行為的量化可以看得出變化。在這個過程中，觀察從短期、中期到長期逐漸形成的趨勢，讓你的思考可以更全面，做為你投資決策的參考依據之一。
👉 回到這本《關鍵買賣點：突破實戰交易的科學與藝術》，我看了內容後覺得若以難易度來區分，比較適合稍微有技術分析基礎的讀者。作者在書中會直接使用一些專有名詞，如果不了解一些技術分析中的基本型態，可能會有點看不懂。
但是我覺得這本書中的內容是非常實用的，如同基本分析，毎個人所使用的評估方法也會有所不同，作者也會提出一些他自己在技術面，包括型態結構與時間架構的判讀的經驗與方法。在看的時候，你最好也把自己觀察或持有的標的線圖拿出來對照判讀，可以更進入情況。
已經有這本書的讀者想要先閱讀，我認為可以從市場循環與四種交易、風險管理、交易心理這幾章先開始，了解作者的思路邏輯，也會有不少收穫。
👉 我最早進入投資市場就是從技術分析開始，直到現在，即便我目前已加入基本面研究分析，技術面(型態學)仍是我使用的判讀指標之一。
👉 如果對技術分析完全沒有概念的讀者，建議讀者可以從其他幾本先入手，提供幾本書單給各位參考：
1️⃣ 股價趨勢技術分析
BJ4，這就是我進入技術分析世界的書。自1948年1月出版後流傳至今，仍然暢銷！
2️⃣ 超級績效：金融怪傑之道
作者馬克·米奈爾維尼(Mark Minervini)所採用的方法－「特殊進場點分析」(簡稱SEPA)，也是一套由基本面加上技術面，尋找強勢成長股的好方法。
在這本書中，你可以理解完整的理解一檔股票應該要考量哪些面向，注意到趨勢與環境的變化，對於你的績效同樣重要。另外身為一位交易者，「風險控管」也同樣是左右投資成敗的關鍵因素，在這本書最後也有進行討論。
👉 米奈爾維尼的第二本書《Think & Trade Like a Champion》(超級績效2)聽說寰宇也要出版摟！這本書剛出我就看了，裡面內容也是很精彩，結合知識、策略、心法三個因素來擬定交易策略，交易的優勢需建立三角形三邊的平衡：衡量每筆交易的平均獲利、平均損失及勝率之上。可以參考下面這張圖：
✅ 知識：需要不斷的閱讀與累積
✅ 策略：需要不斷的檢視與優化
✅ 心法：需要不斷的磨練與提醒
3️⃣ 我如何在股市賺到200萬美金
這本之前我寫過心得文分享(連結)，作者尼可拉斯．達華斯(Nicolas Darvas)是一位舞蹈家。在書中沒有艱深的的理論，而是自述自己的故事，從一開始的基本分析，到後來結合「箱型理論」(Box Theory)成為他個人的投資方法。他的投資方法與心態都非常值得投資人參考。
4️⃣笑傲股市：歐尼爾投資致富經典
IBD網站創辦人威廉·歐尼爾(William J. O’Neil)的著作，也是採用基本面+技術面的方法。主要方法是使用歐尼爾創建的CAN SLIM，由七個評估指標來看一檔股票的成長潛能。這個方法我們之後也會撰文介紹。
👉 以上這幾本應該足以讓讀者了解技術分析的基本觀念，以及如何與基本分析結合使用。不過要記得，不管書看得再多，沒有搭配實際演練是沒有用的，唯有不斷的練習才能將自己的投資能力不斷精進與在找到市場上潛在獲利的機會。
⬇️⬇️文章連結⬇️⬇️
🔗 http://sc.piee.pw/HUAQJ
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