捕捉物流增長機遇：嘉里物流 vs 物流房託 [轉載]
談到近年的熱門投資主題，相信物流絕對榜上有名，這或多或少可歸因於電子商貿的崛起。市場資金一直在尋覓質素優越的物流資產，到底散戶又有哪些選擇呢？
電子商貿推動物流增長
除了跨國企業的運輸需求增長，電子商貿在近年急速發展，如網購平台的滲透度越來越高亦帶動著相關物流建設的發展需求。網購巨頭亞馬遜早前就已積極投資於「明天送貨（One-day delivery）」的網絡構建，可見迅速準確的送貨服務已成為網購市場的下一戰場。擁有優越地理位置及完善配備的物流中心無異是極具戰略意義的資產。
物流REITs作被動部署
目前市場上較為熱門的部署就是投資於擁有物流資產的REITs。位置便利的物流資產供應有限，而長線需求就有較大機會是有增無減，這些物業的議價能力就可以持續穩定增長。以下三隻新加坡上市的REITs的知名度與規模都相對優勝：
1. 星獅物流工業信託
星獅物流工業信託（SGX：BUOU），或「Frasers Logistics & Industrial Trust」在澳洲、德國、及荷蘭擁有共91棟物流及工業用物業，截至去年9月底的組合租用率更為99.6%。現價計算，這隻REIT的股息回報率有5.7%。
2. AIMS APAC REIT
AIMS APAC REIT（SGX：O5RU）在新加坡擁有25棟工廠用物業，如倉庫、物流設施、工廠等，並擁有澳洲一個商業園區的部分權益，截至去年9月底的組合租用率就較星獅遜色，只有92.2%。這隻REIT現價的股息回報率接近6%。
3. 豐樹物流信託
豐樹物流信託（SGX：M44U），或「Mapletree Logistics Trust」在亞太區多個地方擁有物流資產，包括新加坡、香港、中國、日本、南韓、馬來西亞、及越南等，組合出租率為97.5%。現價計算，豐樹物流的股息回報不及以上兩隻REIT，但仍有逾5%。
嘉里物流攻守兼備
上所述的REITs也許可讓投資者受惠於物業租金收入增長及長線物業升值潛力，但始終亦只是「等人用」的被動角色。在香港上市的綜合物流公司――嘉里物流（SEHK：636）就可能是個攻守兼備的選擇。
作為一家綜合物流公司，嘉里更能因應自身業務需求而擴展物業組合，而且更能針對物流業務需求來升級物業配備，這一方面可保持物流業務的競爭力以進攻物流市場，另一方面可逐步建立具競爭力的物業組合。
嘉里的物流設施分散性絕不遜色於上所述三隻REITs，嘉里的網絡集中於消費增長空間較大的亞洲地區，例如中國就佔30%，亞洲地區則有46%。多年的併購投資持續推動嘉里的物流網絡增長，集團擁有的樓面面積在過去五年增長逾30%。
結語
偏好防守性投資的投資者也許會偏向選擇物流相關REITs以享受穩定的現金流與資產增值。若嫌被動資產太沉悶，嘉里物流此類綜合物流公司也許就較適合熱衷業務分析的投資者。
https://hk.finance.yahoo.com/news/捕捉物流增長機遇-嘉里物流-vs-物流房託-043547588.html
豐樹reits 在 Re: [請益] 新加坡REITS 資產配置- 看板Foreign_Inv 的推薦與評價
※ 引述《lifeisshine (芋頭)》之銘言：
: 各位前輩好
: 小弟期望新加坡Reits配置能達到以下幾點:
: 1.整體配置的穩定配息率5~7%。
: 2.分散風險，整體配置的波動盡量小。
: 3.富邦複委託都能買的到，且台幣戶頭交割，
: 配息自動換匯回台幣進戶頭，便於生活花費用。
: 4.年投資金額約30萬台幣左右。
: 於是參考了
: § Allan大
: § 關大
: § 2家ETF(BYI與CFA)共有的新加坡上市REIT
: § mobile 01 論壇
: § 「我的投資長跑」部落格
: § 「尋找財自生活之途-懶系投資法」部落格
: 並從中統計各物業中重複性最高的標的(共11支)，
: 打算來當作自己的投資配置，如下表所示:
: 請問這樣的配置可能有什麼問題?
: 例如:
: 流動性高(容易買賣)
: 波動性低(有達到分散風險效果)
: 配息穩定(該物業前景好)
: 以上，懇請前輩給予建議:
: 英文名稱 SGX Code REUTERS代碼 BLOOMBURG代碼
: ------------------------------------------------------------------
: A.商辦REIT:
: CapitaLand Commercial Trust C61U CACT CCT
: Keppel REIT K71U KASA KREIT
: B.商場REIT:
: CapitaLand Mall Trust C38U CMLT CMT
: Croesus Retail?Trust S6NU CROE CRT
: Frasers Centrepoint Trust J69U FCRT FCT
: C.商用REIT:
: Suntec REIT T82U SUNT SUN
: D.工業REIT:
: Ascendas REIT A17U AEMN AREIT
: Mapletree Industrial Trust ME8U MAPI MINT
: Mapletree Logistics Trust M44U MAPL MLT
: E.酒店REIT:
: Ascott Residence Trust A68U ASET ART
: F.醫療REIT:
: Parkway Life REIT C2PU PWLR PREIT
原本想直接在Facebook回答(又發懶了...Zz(′-ω-`*))，不過想一想還是回到PTT回答好
了。
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A.商辦REIT: CapitaLand Commercial Trust和Keppel REIT都是A級商辦REIT，Profile都
算不錯。其中CapitaLand Commercial Trust是專注於星國核心商業區；Keppel REIT則是
一支橫跨澳新兩地的跨地理性REIT。大致上來講這樣的組合沒有什麼問題，只是前者最近
在進行一系列的大膽土地開發行為(賣one George street、改開發GSCP)，而後者派息穩
定度不太夠。若是二擇一的話我是傾向CapitaLand Commercial Trust，然後最近完成研究的Frasers Commercial Trust也可以考慮一下(雖然是B級商辦，不過某些程度上B級商
辦的防禦性也不錯)。
B.商場REIT: CapitaLand Mall Trust和Frasers Centrepoint Trust大致上可以互補，原
因是前者是綜合性商場信託，後者則是專注於利基型商場--郊區商場。至於Croesus
Retail Trust我就不建議了，因為他日前接受Blackstone的提案，很有可能會退市。
C.商用REIT: 其實個人認為Suntec REIT有一個很複雜的問題要處理，雖然他的Profile不
錯(澳洲+新加坡)，但在下的星國朋友卻認為AEI之後的新達城變得不怎麼樣；反倒是近期
崛起的怡豐城(Vivo City)成了年輕人最常去的地方而且在收購豐樹商業園區之後該信託
的商辦部分強化不少，所以我會建議加一支Mapletree Commercial Trust來獲取潛在的收
息+資本利得成長機會。
D.工業REIT: 基本上這三支都還不錯--Ascendas REIT是一支極為成熟並專注於高端工業
的REIT而且背後的經理團隊還蠻認真的、Mapletree Industrial Trust則是高端客戶與傳
統工業都有的星國主題式REIT、Mapletree Logistics Trust則是一支經營的很不錯的的
物流信託，物業橫跨泛亞洲地區而且經營狀況還算平穩。
E~F.酒店REIT和醫療REIT: Ascott Residence Trust在凱德的經營下經營得還不錯(不輸
CDL Hospility Trust)，只是受制於酒店型房託的特性，讓它的價格一直處於相對低位的
水平；Parkway Life REIT則是亞洲醫療信託的典範，物業的分散性也很不錯而且經營團
隊的操作很靈活(十分積極的在買入或處分物業)，更創下連續加息的紀錄。
至於這幾支的流動性的話，大致上這幾支的流動性還算良好而且不乏藍籌房託，因此本人
認為問題應該不大。
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以上淺見提供參考~
附帶一提:我曾想過如何用最少的成本來參與星國REITs的成長，大致上來說有兩個方法:
1.買ETF：優點是一手才幾百塊星幣，而且有經理人代勞、兩支買下來收益率約在4~5%；
缺點是費用率略高而且要負擔一定比例的稅負、流動性不佳。
2.懶人組合：經過一番思考之後，我們建議投資人挑最大的藍籌房託來買入：
CapitaLand Commercial Trust(商辦)、CapitaLand Mall Trust(商場)、Mapletree
Commercial Trust(商用)、Ascendas REIT(工業)、Ascott Residence Trust(酒店)和
Parkway Life REIT(醫療)，組合平均收益率約在5%上下。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.247.107.29
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1498911099.A.FD8.html
新加坡，佣金各為2.5和10星幣) 2.降低交易頻率或是 3.不理他，照買(謂)。目前我是採
取1或3，然後將本人超迷你的本金(10萬出頭 ...><)平均投入。
※ 編輯: pwseki206 (39.8.226.68), 07/05/2017 10:05:33
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