商周主辦【一個投機者的告白】分享會:MissQ內容補充
很開心2018.12.15有機會面對面跟讀者來分享【一個投機者的告白】心得,以下是補充&彩蛋:
❤️重點一:貨幣因素是正面的,大眾心理在9-12月後會轉成正面狀態
2008年12月美國開啟零利率時代,2009年3月美國開始實施QE1,雖然光美國境內2009年度中小地區銀行總計倒閉130家,但金融市場從2009年就開始反映資金的行情
❤️重點二:貨幣因素是負面的,大眾心理在9-12月後會轉成負面狀態
2017年10月聯準會開始縮表,道瓊高點為2018年10月,這是種巧合嗎? 還是反映資金流向?
❤️重點三:MissQ過去的成功投資策略之一: 根據利率軌道投資
在利率最低的時候投資(QE1 2009年3月)賣在第一次升息前。因為投資的原理:風險資產在低利率會重新評價,策略證明成功。
以上述金融風暴的經驗,其實2008年10月-11月已曾進場一次,但是當時自我信念沒有很強烈,受到金融市場氣氛影響(所有新聞媒體都是負面消息),短暫停損離場,但後來前思後想幾個月,確認利率循環裡零利率是最佳投資風險資產時機且最終多餘資金會追逐有息資產,就回頭執行,但在此之前2003年將一個投機者的告白誤解為一本財金歷史書,當2016年再次閱讀才了解整本書是以利率+心理+資金為大趨勢分析,如果提早讀懂,或許人生有機會再往上一個層次。
❤️重點四:機會是給勇於追求財務夢想的人
機會是給勇於實踐的人,每個人要找出適合自己的投資策略。
如何形成自己的投資策略?
一個投機者的告白、以及實戰書都有提到【任何學校教不出投機家,他的工具,除了經驗還是經驗】,必須透過本身虧損/獲利的經驗,去反覆形成,很多人都會說如果再回到2008年,他會如何加碼又加碼,但,為什麼在過去當下他們做不到呢?
如果沒有反省過去沒辦法做到的原因:心理面或是資金面,改進自己的策略,未來加碼只是口號,一定要反省練習實踐策略,機會來了,看的到才抓的到!
❤️感謝商周出版【一個投機者的告白實戰書】造福讀者深入了解科斯托蘭尼的中心思想,幫助讀者不要重蹈我誤解多年的遺憾。建議先從【一個投機者告白實戰書】入門,再細細品味原著的弦外之音。
❤️請回到原粉絲頁貼文按讚、留言您最有感的一句話,並公開分享者,將於2018/12/26(三)21:00抽出3位可獲得以下著作任選一本(含MissQ親筆簽名喔)!! 《一個投機者的告白》《一個投機者的告白之金錢遊戲》《一個投機者的告白之證券心理學》《一個投機者的告白實戰書》 💕 💕
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一個投機者的告白之金錢遊戲心得 在 MissQ 退休理財園地 Facebook 的精選貼文
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如何形成自己的投資策略?
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一個投機者的告白之金錢遊戲心得 在 闕又上均衡的財富人生 Facebook 的最佳貼文
要過癮?還是獲利?
( 安納金的新書摸彩活動)
一個投機者的告白實戰書
投資高手安納金,出了本新書,我在九月回台灣之前,已看草稿,寫了篇推薦序< 道與技的雙劍合璧>,我們倆雖沒有見過面,幾次的互動下來,尤其對這本書許多重點的看法或㸃評,有不少雷同之處, 雖未見面卻有幾分的熟悉感。
不同的是,他寫了幾本書都是談(主動投資)者,應該注意的事, 而我寫了三本書,卻是建議大家先學會(被動投資)。
主動投資是想獲得超額報酬的一條路, 但不一定是捷徑,因為主動投資有一定的難度,連老手也都可能會失手。
我去年年底的一個自認應萬無一失的決策,卻演變成一個不美麗的錯誤,就讓我的公募基金,付出慘痛的代價,幸好我認為我的個性和經驗可能還有機會扳回,但我不認為(主動投資)是每一個人都適合採用的方式。
簡單的說, 如果你想要過癮,主動投資可以讓你達成這個目標,如果你想獲利,那麼先學會被動投資,再進階到主動投資,這是一個比較穩健的做法。
如果你確認你是適合主動投資的,那麼投資大師彼得林區的第一個提問,
( 我的個性能讓我成功嗎)?
請你再自我檢視一遍,想參加三本贈書摸彩的人,請你至少要寫出5個你符和的個性特質,如果沒有超過5個的,那麼我建議你,把時間花在學好(被動投資)和(資產配置)的精華上,13個基本要件,如果連5個都沒有,建議你回到一定可以賺錢的被動投資( 時間長一點,再需要一些耐性而己)。
以下是彼得林區所列的個性清單,
1) 耐心,2)自信,3)常識,4) 忍受痛苦的能力,5) 開闊的心胸,6) 持久力,7)彈性,8)客觀,9) 謙遜,10) 做研究的意願,11) 承認錯誤的意願,12)對慌亂處之泰然的能力,13)在資訊不完備的情況下做決定。
摸彩的辦法很簡單,寫下至少有五個,屬於你的特質,就可以參加摸彩,星期六晚上12點截止,我抽出3位幸運者, 並請注意公告。
以下是我對這本書的推薦序。
道與技的雙劍合壁
所謂「傳道不傳技」,這意味著觀念,方向,和心法的習得,大於技巧的鑽研,科斯托蘭尼在台出版的,< 一個投機者的告白>, < 金錢之遊戲 >,及<證券心理學>, 這三本書傳的是道,很少觸及選股操作技巧,但這種擇時又選股的主動投資操作,原本就比買下一籃子指數基金的被動投資來的困難,但這是想要獲得超額報酬必須克服的挑戰,你決定採取主動投資策略了嗎? 你確定你的個性適合嗎?
如果是,除了柯老在「道」的引領外,誰又可以在「道」的再次提醒和點出,及「技」這操作上的說明和示意,讓空軍和陸軍的拹防作戰可以成為一體?誰可以讓你在道與技的學習上雙劍合璧?本書的作者是少數可以稱職扮演好此一角色的人,這在於作者學經歷的完整和時間淬鍊下的心得,這通常需要時間的醞釀,好像很難速成!
科斯托蘭尼<一個投機者的告白>這本書,我最近以編寫投資教學課程教材的觀點和心情來閱讀的第三遍,最有感受。前兩遍是看了即過,第三遍是在字裡行間找尋學員可受益的觀念,這尋尋覓覓中,其實也貫穿和印證許多投資大師一致的看法或心法。
沒想到我採錄出的重點,多數也出現在這本書上,回想到要摔這麼多跤,要烙上這麼多的印記,竟然只是別人一本書的智慧和經驗,知識是力量,也是財富誠不為過!
例如科老談了不少投機,但也說了更多的投資事,看書名會誤以為他會認為投機是最佳獲利一事來捍衛,事實不然,他晚年已加入投資者的行列,而且他把投資者分成兩類,固執的,和猶豫的投資者,他認為豐碩獲利的勝利者是屬於固執的投資者。古人所說的擇善固執,應用在投資竟然也適用。
固執的投資者俱備有四個特質,金錢,想法,耐心,運氣,(他在文未又加了一項信念), 1) 有想法,先且不論這個想法是正確或錯誤,重要的是三思而行,要有想像力,投資者必須相信自己的想法,如果己定出戰略,就不可受當時的氣氛改變初衷,否則再天才的思慮也幫不上忙。( 所以他加了第五項要素-信念)。
2)有錢,其實他指的是這並不一定是高額的金額,而是這筆錢不急用,3)有耐心, 為什麼多數人沒有耐心呢? 如果你沒有想法,那怎麼耐得住股市的寂寞和無聊, 想到的全是一夜致富的招數,4)運氣, 最後他又強調必須要有5)類似一個信念,信念當然有比想法更強烈, 更能堅持和耐風寒了!
這個邏輯思考,和現實中是這樣子連鎖反應的,投資者如果缺少資金,或有債務,就不可能有耐心,投資者如果沒有想法,就不會有策略, 沒有策略,也不會有耐心,只會受情緒的支配隨眾人起舞!如果本來就沒有耐心,那麼金錢和想法,對投資者也不會有任何幫助。( 這五項要素,金錢,想法,信念,耐心,運氣,環環相扣) 。
這讓我想起了有人說,投資該思考的事情是,第一先要有投資哲學,第二才能夠據此研發出投資策略,第三,才能保有紀律, 這三件事情其實是環環相扣息息相關。
你不一定要在投資的道路上跌跌撞撞,付出高昂的學費,金錢買不到歲月,但經驗必須是在歲月中堆積,這一本書,如果能夠指引或更鞏固你正確的投資哲學,且讓你在技的方面提升,這將有助於你在投資策略的執行面更加精準,那麼保有紀律就是水到渠成,如果能夠做到以上這三件事,你已經邁向贏家的行列!