看著今天台積電股東會的畫面
想起PTT股版很夯的一句話
股票買台積 生活沒煩惱....
問題是 你買了沒 科科....
#附上今天盤面重點
●台積電股東會重點
股價.景氣 張忠謀：股價創高非常健康很好
今年是很不錯1年 隨時迎接挑戰
新增董事 通過劉德音、魏哲家當選新董事
製程進度 16奈米營收 較前年成長大增5倍
南京廠2018年下半年生產12奈米
7奈米已完成驗證 技術領先同業
新 方 向 要積極參與4G、遊戲、人工智慧
●台積電自去年股東會來大漲50元
若加計去年配發的6元股息
台積電股東近1年大賺約35%
股東會行情夯 市值近5.5兆
外資持股超過8成是最大贏家
●電子上游漲價題材
被動元件國巨:7.8月恐二度漲價
巴隆周刊：DRAM、NAND吃緊
Q3料漲價1-4%
DRAM模組廠：缺貨潮恐延到Q3
太陽能碩禾：Q2矽晶圓價漲1成
電池價格上揚.導電漿需求回溫
●被動元件今年漲幅/股淨比
國 巨 ▲91.1％ 2.20倍
凱 美 ▲71.7％ 2.52倍
千 如 ▲71.2％ 2.57倍
信昌電 ▲65.5％ 1.49倍
智 寶 ▲62.5％ 1.28倍
華新科 ▲56.1％ 1.91倍
立 敦 ▲50.1％ 1.43倍
華 容 ▲48.8％ 0.95倍
興 勤 ▲37.0％ 2.21倍
奇力新 ▲21.9％ 2.82倍
●二線光學股題材
佳 凌 布局車載玻璃8年進入收割期
聯一光 安控.車用鏡頭帶動Q2本業好轉
玉晶光 與大立光搶食手機雙鏡頭商機
新鉅科 3D感測鏡頭Q4量產+丘鈦入股
光燿科 開發1300萬畫素鏡頭提高ASP
先進光 越南車用玻璃廠今年擴產5成
華晶科 車用雙鏡頭3年後出貨破百萬組
●車概股利多整理
Model 3預購火熱 特斯拉喊建20新廠
全球最大的汽車版Youbike 來台營運
亞洲電子消費展昨登場聚焦智慧汽車
IEA：電動車去年激增60％ 僅是開始
東森財經
東森新聞
佳凌ptt 在 [標的] 佳凌中長多- 看板Stock 的推薦與評價
1. 標的：4976.TW 佳凌
2. 分類：多
3. 分析/正文：
[基本面]
佳凌在基本面上的優勢可以分成三個部分
i. 自駕車
未來的自駕車必然會使用光達，原因與安全性有關[1][2]。
2016年5月，特斯拉的自駕車發生一起死亡車禍，原因是其毫米波雷達與攝影機無
法有效偵測前方轉彎的白色貨櫃車，造成乘坐人員喪生 ; 同時期使用光達的Google
自駕車，在7、8年間的測試中，總駕駛里程超過300萬英里，卻只發生十餘起輕微擦
撞的小事故。
終於在今年5月，特斯拉被爆出將在Model Y上使用光達[4][5]。
而一直是光達擁護者的蘋果[6]，前天12/24新聞報出原本預計2025年才要推出的
Apple Car，可能明年秋季將提前問世[7]，Velodyne與Luminar等光達大廠禮拜五
亦聞訊大漲超過4%。
回到我們的主角，佳凌是Velodyne的主要鏡頭供應商，而Velodyne的客戶包含了
Google、Uber、百度、賓士等等[2][3]，且除了Velodyne之外，Quanergy與Innoviz
也是佳凌的客戶[8]，並且全球前十大車用鏡頭模組廠客戶中佳凌已拿下7家[9]，
六大自動駕駛系統廠客戶中拿下4家[10]，今年開始轉虧為盈。雖然第三季開始受到
東南亞疫情造成的缺料影響，營收與獲利狀況不甚理想，但只要訂單沒消失，未來
前景仍相對看好。
ii. 元宇宙
佳凌多年前曾經與美系G公司合作過一些虛擬實境應用相關產品，後來順利完成認證
並小量出貨[12]。雖然元宇宙並非佳凌主要專注的市場，但光學鏡頭在元宇宙的應
用中仍是不可或缺的，因此多少有機會分到一杯羹。
iii. AR Hud
前一陣子很夯的AR Hud概念股像是大眾控、怡利電、英濟等等都飆了一個波段，但
佳凌早在2014年就開始出貨有關抬頭顯示器的車用鏡頭產品[13][14]。在AR Hud的
原理中，影像要經過3個反射後射入人的眼睛，而反射需要用到球面與非球面的鏡面
而國內目前只有亞光與佳凌已經在供應這項產品[15]。
[技術面]
從週K來看，目前股價落在60週K以下，若針對週K作Fibonacci回撤，可以發現目前走勢
偏空，若無法站上75以上，則趨勢有點難反轉。
從日K來看，目前股價守在季線之上，若針對日K作Fibonacci回撤，可以發現短期走勢
有機會走小多，端看能否持續站穩70.4。
此外，佳凌在理論值61塊會有強力支撐，原因跟其在6/18公告以61塊現金增資20000張
有關，相關原因可參考此連結[16]。
綜上所述，下檔有限，向上空間很大，風報比不錯，假設光達真為未來趨勢，則未來必
將突破前高126塊。
[籌碼面]
目前50張以下散戶約佔57%，千張大戶持股約26%，目前的籌碼較分散，但可以觀察到本
週台新台中買超了50張，台新台中就是之前把佳凌炒到100多塊的主力分點，並且相關
地緣分點如台企銀台中、合庫西台中這幾週也屯了不少，另外元大本週亦買超124張並
且也持續在囤貨，這幾個分點值得密切關注。
[結論]
佳凌中長期來看是一個很不錯的標的，基本面轉虧為盈且天花板非常高。
若跌破61塊且一週站不上去，則全數停損，否則視情況繼續加碼。
[參考連結]
[1] https://panx.asia/archives/52472
[2] https://scitechreports.blogspot.com/2017/11/lidar.html
[3] https://www.businesswire.com/news/home/20170913006682/zh-HK/
[4] https://technews.tw/2021/05/25/tesla-lidar/
[5] https://iknow.stpi.narl.org.tw/Post/Read.aspx?PostID=17844
[6] https://news.cnyes.com/news/id/4569849
[7] https://finance.technews.tw/2021/12/24/apple-car-2022/
[8] https://www.chinatimes.com/realtimenews/20210605000026-260410?chdtv
[9] https://www.wealth.com.tw/articles/aa195881-c651-4565-948f-5880ae68b4d2
[10] https://udn.com/news/story/7253/5901094
[11] https://wantrich.chinatimes.com/news/20211020900137-420101
[12] https://technews.tw/2021/11/22/metaverse-vr-ar-lens-2022/
[13] https://www.chinatimes.com/realtimenews/20180123002857-260410?chdtv
[14] https://reurl.cc/V5GV9b
[15] https://reurl.cc/mvW1gV
[16] https://www.instagram.com/p/CV9b4zxp8r9/?utm_source=ig_web_copy_link
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.9.173.7 (臺灣)
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※ 編輯: robin0925 (39.9.173.7 臺灣), 12/27/2021 00:40:38
個人的主觀看法如下：
現增目的大致可以分為三個: 1.充實營運資金 2.償還銀行貸款 3.服務大股東
公司公告上是說現增目的為充實營運資金與購置機器設備
不太可能是償還銀行貸款的原因是，公司的負債比率只有34%，算是蠻低的
此次增資中，發行總數的75%是拿去服務原股東，15%給員工內部認股，只有10%給市場
並且董監持股超過20%
大人們自己吃那麼多，不太可能跌破自己的成本價
以上從K線上亦可窺知一二
從6月底到7月初公告現增後，股價整個8、9月都在跌，
符合服務原股東的推測 (舊股換新股賺價差)
10月當跌破61塊後遇強力支撐，被買超過61塊，後面就沒再跌破過了
雖然目前所有美國光達大廠都是賠錢的，但現在那個價格中長期來看真的很吸引人
像是Luminar雖然財報說大約要到2024年才會開始賺錢
但上上禮拜12/14時有新聞說Luminar打算至少買回2.5億美金的股票回來
可見公司自己應該也相當看好未來的前景
由於佳凌前幾年都在虧錢，所以才沒有用本益比去評估目前的價值
剛剛才看到這種盈利很低或尚未盈利的公司可以使用P/S或EV/Sales估值法
之後會再把這種評估法納入作為基本面的參考，感謝建議。
風險高，相對報酬也高，本人的操作風格喜歡找還未起漲的轉機股，不喜歡當鋼鐵人或航海王
比如今年2月初30塊附近的昇貿以及6月底29塊的鈺創
不見得每次都看對，但由於相對基期低，所以受傷也不會太大
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