最近看了一些新創案子,有個很深的感覺,就是很多題目都被科技巨頭們做掉了,所以如果不投科技巨頭,不僅會錯過很多,也很容易站在被巨頭取代的一方。
現在巨頭們的產品黏著度,比起20世紀以前的權值股,例如能源、製造業、消費品…的產品黏性高多了。例如以前換電視不一定要持續用原牌子,現在要從iPhone換到Android困難得多。
同樣的未來買車,也因為開始多了附加價值高的軟體,要換牌子也將開始不容易。
不要小看這個轉換成本的威力,只要客戶持續用,就不用為了留住客戶砸廣告,而是將獲利拿來研發新的產品,打造下一個金雞母。(看看Fb和Google,不需要打廣告叫別人用,也不用像報社那樣養記者,用相對小的維護成本,賺廣告費的爽度跟在阿拉伯挖個小洞就噴石油一樣)
這些科技巨頭每年賺取龐大的現金流,接著都在自己的優勢上,繼續延伸相關的商機,例如支付、借貸、智能家居、娛樂、雲服務…不斷找尋下一個成長動能。
這幾年的報表,都還看不出巨頭們有停止成長的跡象(雖然有降速),而且這些領導者都還挺年輕的,聽他們講話感覺都還在進步打拼中,不像很多製造業大佬已在含飴弄孫。
他們也持續囊括這世界頂尖的金頭腦工程師。(除非野心很大想當大老闆,不然起薪幾百萬加上好福利,很多強者不會拒絕,我系上的強者同學幾乎都在那@@)
這些巨頭取代掉很多舊經濟,所以如果這些巨頭買太少,不僅僅是錯過他們而已,你手上的資產很可能會被他們傷害。(我在清點波克夏旗下資產時,常常有這種感覺,例如舊金融、實體零售、傳統能源)
所以怎麼辦呢?我一位職場前輩是這樣做的,以這些巨頭為資產基底,再補上一些看好的中小型成長股,這些中小型股可能是巨頭們還沒覆蓋的利基型題目,例如資安、新能源。
講這篇的主要目的,是分享給那些不想花時間的長線投資者,就是不要低估科技巨頭的成長持續力,他們利用自身優勢,不敢懈怠的持續在其他領域進攻。很多人喜歡分析他們彼此對決到的項目,看誰佔上風,但往往結果不是誰擊敗了誰,而是他們都一起變大,把該領域老舊的對手一起消滅。
他們可說是美國的護國神山,如果對他們曝險過少,自己又選股不出色,很容易就會跑輸QQQ。
(下圖過去不代表未來,他們未來不會再成長那麼快,但應該會穩定成長好一段時間,反壟斷強制拆分感覺難,就算有數字税應該也是意思意思?)
利基型意思 在 定錨產業筆記 Facebook 的最佳貼文
很多散戶投資人,在選股時,喜歡挑小股本的股票,覺得這些股票走勢比較活潑,感覺比較能賺錢。所以在投資特定產業時,經常會喜歡挑比較利基型,或是二、三線的公司。
在投資傳產股時,這種做法可能還不會出現大問題,因為可以很容易找到規模不大,但擁有利基市場,長期獲利表現仍然不錯的隱形冠軍。
但在投資科技股時,這種做法就會出現大問題,如果不能扭轉觀念,就容易賺少賠多。
多數科技股都需要持續投入資本支出,確保在技術及產能規模上的領先優勢,所以容易產生「大者恆大」的效應。意思是,一線廠商掌握較多客戶資源,在訂單分配上經常是贏家全拿,也更有能力持續投入研發及擴產,與二、三線廠商的差距會越拉越大。而且,科技的研發是硬實力,需要一點一滴累積,想要彎道超車沒有那麼容易。
所以想在科技股投資獲得成功,就必須拋棄舊觀念,永遠買產業龍頭,它們才是產業競爭下的贏家,這就是定錨的產業分析通常以一線公司為主的原因。
此外,在科技產業,投資龍頭股還有很多好處,像是:
1. 公司治理比較嚴謹、較少有內線。
2. 股本龐大,不容易被特定主力鎖定炒作,避免被坑殺。
3. 定期舉辦法說會,資訊較透明,也容易追蹤業績。
4. 長期獲利能力較好,投資風險較低,更有保障。
5. 面臨營運逆風時,因祖產雄厚,較有機會成功轉型。
除了以上,好處還有非常多,這邊就不再列舉。
利基型意思 在 大詩人的寂寞投資筆記 Facebook 的最佳解答
區塊鏈投資數據之一,看來我們都還是很保守的xd
「其實在 Coinfund, 我們做過一個調查,這裡麵包括了 一些人口統計信息,是關於有哪些人 參與到了這種發售,而且這是非常有意思的。它有幾條不同的軌跡。其中 91.5% 的受訪者是男性。66% 的受訪者年齡在 25-40 歲之間。大約 60% 的受訪者是在技術行業工作。其中大約有 26% 先前參與過這種私募股權基金的活動,這表明如果他們是在美國居住的話,那麼他們的回答是值得參考的。
而且他們的經驗水平相對也比較高。最令人難以置信的統計數據就是在他們所有的投資資本中,區塊鏈資產所佔的平均比例是 50%。而且每 3 個人中就有 1 個人的區塊鏈投資資產佔總投資資產的 75% 以上。所以說這仍然是一個典型的利基型市場。可能裡面還會有一些女性成員。那麼從這些統計數據中你也能看出這種蔓延的趨勢來。」
利基型意思 在 用Niche Market 利基市場行銷策略,竟能讓我們服務或產品大 ... 的推薦與評價
經常聽到有人說:「我賣的東西其他人也有賣,我是否只能減價促銷?」、「我懂得畫畫,但更多人比我畫得更好,我沒有信心教其他人畫畫… ... <看更多>
利基型意思 在 Re: [問題] 名詞解釋- 精華區Management - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
※ 引述《Mutoh ()》之銘言:
: 何謂『利基』(niche)?
: 可否舉個例子?感謝回答...
: 謝謝!
沒想到沒有人解答問題...
那就我來吧...
提到「利基」,一般想到的是:
如果在某個產業裡面,除了市佔率較高的兩三家廠商以外,
還存在著一些佔領的市場規模較小,屬於「偏安」勢力的廠商,
我們稱之為利基。
「利基」好像可以拿來形容廠商,也可以形容市場,也可以形容策略。
那些處於偏安勢力的廠商,我們叫利基廠商;
那些領導廠商沒有興趣去佔領的市場,我們叫做利基市場;
當廠商選擇存活在利基市場,我們稱他採取利基策略。
如果不要太計較學術上的定義的話,反正利基就是:
有某廠商選擇在其他廠商沒興趣的市場區隔中存活。
之所以會有利基(市場)存在,總歸一句話,是因為該市場有進入障礙的關係。
至於形成進入障礙的條件就有很多種了,舉凡:
市場偏好特殊,其他廠商不願意為了該市場調整本身產品線及作業;
或是市場規模太小,其他廠商沒有興趣擠進來;
或是地理位置上的隔閡,其他廠商需額外負擔運輸成本;
或是顧客移轉到其他產品與服務的成本太高;
或是任何言之成理的理由...
有興趣的話可以參考策略管理或產業組織經濟學的書籍。
要舉例的話,我想蘋果電腦應該算吧。雖然90%以上的人都用Wintel系統,
世界上還是存在一群人獨鍾於蘋果電腦的介面及繪圖能力,或者痛惡微軟勢力坐大。
而這些人的消費還是足以養活蘋果電腦在電腦產業中生存。
(當然蘋果電腦的策略轉型了,產品線不只有電腦了,但是此處舉例就只講電腦)
以上是一般對利基的理解。
另外,生態學也使用「利基」一詞,概念上可以跟我們互通。
生態學中關於利基的概念是:
任何物種能夠在生態系中佔有一席之地,必定存在有某些條件;
比方說某些細菌可以在溫泉中生存,是因為牠能夠耐高溫,溫泉對其而言就是其他物種
無法侵入的領域。
任何物種總會在生態系中佔據某個領域是其他物種無法入侵的,這領域提供他生存的空
間。(「空間」的意思不是指地理上的那個空間)
所以,如果你願意接受更廣義的「利基」的定義的話,利基就是:
在他者(別的廠商、別的物種...)的進入障礙之內的空間就叫做利基。
(此處的進入障礙當然也不是狹義的那種經濟學所謂的進入障礙。)
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