過去績效名列前茅，近一年卻吊車尾，這樣的基金要換嗎？
近半年來，已有數位投資人來問類似的問題，過去我曾文章提過，要時時檢定你的基金，其方法是：
1.每月(至少每季)觀察一次
2.若其1年(容忍度高的可以用3年)的績效，在同類型中連續3~6個月都到掉出前1/2
有上述的情形就可以考慮換同類型中另一支基金了，至於要看1年或3年，要連續3個月或連續6個月，都視個人的忍受度而定。
然近半年倒是出現了一種情形，明明1年以上的績效都名列前茅，但突然1年、6個月、3個月、1個月都吊車尾，這種情況我可能會多一個好奇心，想了解為什麼？理由大概是這幾點：
1.某國家的比重較高，而該國家近期股市不佳：如亞洲基金、大中華基金，如果該基金中國比重比別人多，偏偏中國股市今年來表現落後，自然影響該基金績效。
2.類股輪動很明顯：此情況發生在台股基金，去年大型科技當道，所以科技型基金的報酬率都超越一般股票型(是指正常的一般股票型，及持有分科技類2~3成的基金)，然今年中小科技及傳產稱王，因此又看到科技型基金落後一般股票型及中小型基金。
3.同樣是類股輪動，在美國也是，去年漲大型股、成長股，今年漲小型股、價值股，如果你的基金是美國(或全球)基金，又以大型成長股為主，那麼今年肯定就落後了。
以上三種原因最容易造成明明1年以上的績效都名列前茅，但突然1年、6個月、3個月、1個月都吊車尾，是基金經理人不會挑股票嗎？倒也不是，這與該基金定位甚麼風格有關係，碰到這種情況，我並不覺得非換不可，你只要明白，任何國家、任何產業都有循環，而循環的過程是你可以接受並等待的，那麼這檔基金當其投資的國家或產業又當王時，自然你基金的績效就回來了。
有人會說，為什麼基金經理人不能視市場的情況幫我們調整呢？這自然可以，但經理人也非萬能，不可能每次調整的時機都那麼完美，歐美投資機構，對於每一基金都有其重要的核心風格(如投資大型股、或成長股、或價值股.....為主)，如此一來的好處是基金定義很清楚，而投資人明白後自然可以挑選自己要的基金，並分配其占自己投資的比重，我個人就是偏好此種類，我可以很清楚配置我的比重。
基金投資要越來越進步，了解基金也要越來越深入，才不枉你投資了這麼多年。
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