<2021 現代化十六講心得>
現代化十六講過去幾年也讀過 4-5 次了,第一次讀收穫很大,中間幾次就比較少,這次再讀又有很多收穫
伊恩莫里斯利用這四項指數來統計人類文明的發展:攝取能量的能力、社會組織的能力、信息技術的能力(社會組織成員每天交流、儲存、記憶)、戰爭動員的能力
第一項攝取能源的能力。伊恩莫里斯所稱的能源大概是從光合作用到石化、動力這種能源。但如果放到企業的角度,能源也可以想成資源或經濟學所稱的生產要素,包含:人、土地、資本
而後面三項:社會組織的能力、信息技術的能力、戰爭動員的能力,也許可以想成消耗能源的方式。放到企業,那就是商業模式的選擇及組織架構的組成
人類文明的出現跟自然資源有很大的關係,有興趣的可以讀 <槍炮、病菌與鋼鐵>,簡單稱為天時與地利。那一間公司的出現,第一步也要看清楚天時,然後盤點一下地利。張忠謀望盡天涯路,看見 Fabless 這個天時、Jeff Bezos 看到網路每年好幾倍在成長的天時、巴菲特轉控股收購,可能也是看見美國企業接棒的天時。看懂天之後要來看地利,我有什麼。張忠謀第二步是盤點台灣資源,喔我沒有設計能力、沒有行銷能力,但高品質製造的能力或許有。
最後是打造組織的能力。李祿說人類文明兩個最偉大的制度創新,第二偉大的是中國發明的科舉制。核心概念是人類理性上追求機會的平等。建立了提供機會平等制度的社會都會繁榮進步、長治久安。一間公司怎麼打造機會的平等,leading by ideas、expert leadind expert,而不是老闆是對的,就很重要了。而最偉大的制度創新是自由貿易的市場,這是亞當斯密觀察到驅使人類經濟進步最重要的力量,自由貿易的競爭下,產生各國間的比較利益,帶來分工,後交換產生 1+1>2 的力量。這個力量一直存在,從不會自己產生能量的單細胞生物吃下另一個會產生能量的單細胞生物,把他收服變成粒線體開始,人類的分工創造出 1+1>2 的力量就不曾斷過。而在這之上,李祿提出在 3.0 文明中,分工交換產生的增量又進一步被放大,這是因為人的知識是可以積累的,單純的商品、服務的積累不太容易,但人的知識累積是比較容易的,知識思想交換時出現的情況是 1+1>4。交換雙方不僅保留自己的思想,獲得了對方的思想,而且在交流中還碰撞出火花。知識自由分享,不需要交換,不需要大米換奶牛
知識產生 1+1>4 這個觀察,我覺得是這次重讀最大的一個收穫之一(以前讀過過去還有點 Confuse🤣)。今天的人類不斷站在前一代的人類肩膀上疊代。我們沒有付出勞動,只付出了時間,就累積了前人所有的經驗和教訓。而平常的交流,也不是以物易物的交換,交流結束後雙方不會因為我把我的知識說給你聽,所以我的知識就消失了。這個重大觀察,是驅使人類經濟發展可以指數進展的根本原因。而如果要我大膽猜測,我會覺得人類進展可能越來越快。如果越來越多人加入到知識共享的體系中、整個經濟發展從越實體往越線上轉移、社會分工越來越細的情況下,也許會加速經濟進展的斜率,當然這只是我大膽的猜測
既然知道 1+1>4 的力量很重要,那企業要怎麼設計一個環境、系統或文化來產生上述兩個制度創新,可能是導致未來競爭優勢強弱很關鍵的決定。要讓員工勇於創新,並對每一次的創新嘗試,不論成功或失敗,都要做好詳細的資料收集工作。
來看看 Jenesn 是怎麼在打造 Nvidia 創新的文化。"很多公司說創新很重要,但我不認爲創新可以用說的來孵育除非你有 risk-taking 的文化。我要鼓勵我們的工程師、行銷、所有員工去 take calculated risk。但首先你要教他們,這是一個技能,第二個部分是勇氣。大多數人討厭失敗,但如果你們想要成功,我鼓勵你們 to grow tolerance for failure. 但如果你不斷失敗,你可能就真的會失敗。所以重點是你怎麼教會一個人失敗,但是是快速的失敗,然後只要一知道是一條死路,馬上就轉換。而做到這件事的方法,我們稱為 intellecture honesty"。不怕失敗可能是要創新最重要的一個環節。自古人類在沒有人鼓勵下就一直創新,從穀物的育種到亞當斯密說的工廠工人。那為什麼很多公司就不創新了?也許是失敗的時候旁邊的同事、長官沒有給予鼓勵:黑,你超棒,只是找到另一種證明此路不通的方法。
再來就是資料的收集。成功地記錄下來,下次就這樣做、失敗的也記錄下來,給後人參考。漸漸的,就成為一套不斷迭代的方法論。聽說台積電的 documents center 和蘋果的 Design Guide Book 就是在幹這件事
最終,看懂天時、了解地利,也設計了可行的商業模式和組織架構(人和)一切看似美好。但要小心謹慎,因為天不斷在變動,地也不斷在變動。適合 1.0 文明成長的地區跟 2.0 文明不同。所以組織要隨時根據環境變化而調整
同時也有7部Youtube影片,追蹤數超過4萬的網紅MoneyDJ理財網,也在其Youtube影片中提到,陸出重拳 鐵礦砂價瀉!➤https://reurl.cc/Mdr16L 外媒:葉倫勢將回歸「強勢美元」政策➤https://reurl.cc/Gr7Z4W 特斯拉空軍慘賠390億美元、僅6成認輸!➤https://reurl.cc/e8qvGQ 法國開槍 英、歐貨運主通道遭斷!➤https://re...
巴菲特 出 清 台積電 在 Facebook 的最佳貼文
繼續來計算一下我的『5000萬存股計畫』,今年的報酬率是多少?
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由於我就是打算『買後不理,領息捐款』,所以我沒有辦理網路交易,目的是讓我無法每天看見賺賠多少,才可以做到『買後不理』。
#留言要你加入群組的都是詐騙
缺點就是我要去翻存摺來計算成本、股利、獲利….,囉唆了一點。
之前算過今年前7月投入本金1665萬,領到了103萬股利(請往前面爬文)。
今天算了一下,除權息之後總價值變成1784萬,賺到了119萬的價差。
所以總共賺到222萬元,平均報酬率為13.3%。
我的投資以穩健為主,效法股神巴菲特平均年報酬率20%。而且這個帳戶是以領息捐款為主,賺價差不是我的主要考量,我只是努力買便宜一點來提高殖利率,當然就有機會賺到價差。
網友問到了要如何挑選進場的時間點?其實主要是靠經驗,也就是我長期研究這些公司,我就大概知道股價的區間。
做研究是很重要的一件事,我不會到處去問明牌。今年初在編寫金融股專刊,這是答應給去年追夢玩家跟APP訂戶的贈品(今年的新訂戶,一樣可以看到金融股專刊的『電子書』。),編寫的過程中我也將金融股研究了一遍。
我就參考APP中的法人預估『今年、明年EPS』,再參考APP提供的本益比、殖利率法,來評估買進的時間點,真的是很方便也幫我節省了很多的時間。
我發現聯準會縮表後的升息對金融股有利,所以今年加碼買進450張金融股,在20.3時買進100張中信金,14.6時買進150張台新金…。
中信金大家都知道配息小氣,所以我盡量買得便宜一點,但是便宜時你可能煩惱股災、公司倒閉…,這就是做研究的好處。
APP訂閱文章也分析過興富發,我看到APP的法人預估今明兩年獲利不錯,就開始研究寫文章,我自己也順便在低價時買進40張,打算放個兩三年來領股利、賺價差(請勿隨便跟單,要了解文章中的分析、警語、變數)。
網友又問啦,怎麼公告的庫存對帳單裡面沒有台積電、元大金?其實我個人有很多的帳戶(家人),5000萬存股計畫只有我在今年買進,而且是『存股捐款』的股票,其他的股票我都放在不同的帳戶內。
5000萬存股計畫是我今年才開始的,買進的股票都是我有研究,而且自己有買進要長期投資的,買進當天都會在APP的討論區分享,每個月也會提供一次對帳單,訂戶都可以看見我的庫存。
例如我在8月買進仁寶跟XX,9月公告的對帳單就看見了!
提醒一下買賣請自行判斷,我只是分享自己的投資,也歡迎一起來存股。APP不是只有公告我的進出,我不是帶進帶出喔!還包含文章、影音、有聲書、直播、討論區….,目的還是分享投資知識,讓你學會在股海中釣魚,非常的物美價廉。
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巴菲特 出 清 台積電 在 股人阿勳-價值投資 Facebook 的最佳貼文
今年 5 月初時,
義隆 (2458) 價格從 220 元跌至 170 元,
跌幅來到了 25%。
隨後在 8 月初,
就看到許多股友討論,
恐慌 與 佛性兩面看法都有:
-
🍀較為恐慌派
「義隆毛利營收都很好,前幾天消息見報,開高走低!今天還大跌!😭 但我目前還是找不出原因?有大大知道是為何嗎?」
「會在營收跟毛利出爐後再決定加減碼,還是會在趨勢之下就先決定加減碼呢? Ex. 比如說預計面板或筆電減產」
-
🍀較為佛系派
「受限產能營收最近月營收都維持16、17億應該是短期瓶頸了吧,除非能提高產能、但股價如果再跌蠻可口的價格啊」
「義隆的技術可以說是領先的,但他重業績開始發酵 80 漲到 200 多,已經翻倍了,就想成台積電這麼厲害應該要直奔1000才對,怎麼卡在600!? 」
-
🍀股價下跌,就表示義隆有問題嗎 ?
義隆 (2458) 主力產品就包括:
筆記型電腦觸控螢幕晶片以及觸控模組,
這類產品受惠於趨勢的變化,
營運亦明顯大幅成長,
2020 年營收達到 151 億的歷史新高,
較 2019 年成長了 59%,
且截至 2021 年 5 月~
月營收仍有 60~120% 以上的年增率,
可見需求有多強烈。
-
不過從 6 月起,
義隆的月營收雖仍有 16.6 億元,
但成長率已不及去年同期的 60~80% ,
6~7 月僅剩 13%~30%,
成長力趨緩後,市場的籌碼也隨之散去,
畢竟【高股價】就是靠【高預期】支撐,
【高預期】則需靠【高成長】支撐。
但這是值得悲觀的事情嗎?
或許我們能從過往的經驗,
認清到一點事實,那就是
「每個月營收倍增不是常態。」
-
🍀面對下跌,你該怎麼做?
上世紀的價值投資之父,
也是股神巴菲特的老師
班傑明. 葛拉漢 曾說過 :
「股票短期看是投票機, 長期來看是體重機」
-
這句話的意思不是讓你在股價下跌時沮喪,
然後暴飲暴食看自己體重有沒有變胖,
而是要表示 市場的短期表現,
實際上是報價的結果,
就好像在一群人的投票下,
產生了【漲】 or【跌】的結果 ,
有【利多】或【利空】的消息,
市場應聲而上,或應聲而下,
這都體現了這種【投票】結果。
而對於短期交易的人來說,
重點不在於研究價值的多少,
重點在於研究人們的情緒方向,
並藉此來預測股價,進而獲利。
-
但是長期來看,則是一台稱重機,
股價在最終還是會遵從價值的原則,
並且與獲利成相同方向前進。
股價短期可以過分高和低,
但從長遠看,不會遠遠離開其價值太遠,
它有多少價值,就有多少重量,
就趨向於有多少的市場價格。
-
🍀外資下調目標價!?
大家要曉得,
雖然有一些外資下調他的目標價,
但評價義隆的外資可不僅一間,
總共 24 間外資對其進行評價,
且未來一年仍給出 16.7 元的 預估 EPS
這數字比它 2020 年的 11.1 元高出 50%,
就算跟當下比,也有 5% 的成長率。
且預估本益比僅 10.2 倍,
參考義隆過去 5 年的本益比區間,
介於 10.3 倍 ~ 26.6 倍,
這個倍數難道算貴嗎 ?
很顯然是近 5 年的新低吧 ?
-
而另一個值得討論的議題,
外資目標價真的可信嗎 ?
這議題又更加有趣🥴
-
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巴菲特 出 清 台積電 在 豐富 Youtube 的最佳解答
主持人:陳鳳馨
來賓:豐彥財經執行長 謝晨彥
主題:陸、港股解析│中芯列入制裁實體清單,未來何去何從?
節目時間:週一至週五 07:00am-09:00am
本集播出日期:2020.12.22
#News98 #陳鳳馨 #陸港股解析
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