昨天和量化交易的朋友檢討，記錄一下。
我們做了很多海外期貨的策略，回測10多年下來，看似有效因子的有很多，基本面、籌碼面、總經面、情緒面…等好幾大類，每一類裡面有好幾個大大小小的因子，所以光是一個金融商品，影響我們買賣的因素就有上百個。
問題來了，看似過去10多年能打敗大盤的這些因子，未來是否還能繼續有效？還是我們只是自我感覺良好的overfitting 而已？例如我們只要想辦法在過去10多年的股市大跌躲過那關鍵的幾次崩跌，例如2008、2011、2015、2018、2020，那就能做出一條很好看的績效曲線，但「先看答案再找解法」，會不會未來的崩跌是完全不同的原因？很多量化基金都是因為過去測起來sharp看起來很好而開了槓桿，然後實戰起來發生了某次黑天鵝而爆掉。
那怎麼辦呢？讓測的時間拉更長？但拿30年、50年前的狀況測，跟現在的背景不會差太多嗎？還有參考性嗎？
我目前傾向不是拉長回測期間，而是先把自己當做塔雷伯這種疑神疑鬼的技能點滿。
把看似有效的策略進行各種嚴刑拷打，用各種不同架構來檢驗，如果有疑慮就不用，想不通為什麼這樣能賺那麼多錢就不用，如果測完發現超好賺，通常不是挖到寶，而是哪裡出錯了…
另外，最近常有朋友問我那些短線神人怎麼做的，其實他們和做量化的人的思考方式蠻不一樣的，因為台股很多潛在交易機會，常常是因為某些事件或規則，產生了一些規律，這些規率出現的時間沒有很久，然後又會隨著競爭變多慢慢變得難賺，所以變成這些神人的做法是一發現某招好像不錯用就比較敢大膽的用，做得愈順就玩愈大，一直到開始不順就愈做愈小，然後再找尋其他機會。
這是另一種不錯的思維，雖然對於那種學院派或很講究科學的人來說，會覺得這樣統計樣本不足就直接用很不嚴謹。但這些神人哪管那麼多，一波行情就一次賺了好幾億，反正只要一不順馬上停就好，繼續找下一個的台股新規律，或者等待舊規律恢復。
總之，跟我這次訪談Mike裡面講的一樣，每次市場有新規則改變，就會有一群掌握到新規律的投資者，成了爆賺贏家，而沒有與時俱進的人被淘汰，敏銳的觀察變化，即時調整，是一個優秀的交易者必須付出的努力。
明年操盤室會招募新夥伴/徒弟/實習生，一起研究新策略，不斷搜集大大小小的招式，汰舊換新（我猜很像文藝復興基金他們在做的事？不過我們身處的市場，應該比他們遇到的競爭少很多）。
歡迎對交易有熱情的年輕朋友來試試，這裡的大神還蠻認真教的，也有提供完整資料庫。（有點像教授在帶研究生那樣，一步步完成論文的感覺～）
文藝復興原因 在 Re: 文藝復興的起源地--為何是義大利的原因- 看板historia 的推薦與評價
※ 引述《tuann (阿芙蓉)》之銘言：
: 18.
: 下列哪個是文藝復興起源於義大利的最根本原因？
: (A)義大利與昔日古典時代相聯繫的意識比西歐任何地區更強
: (B)義大利的富庶基礎
: (C)義大利的地理位置
: (D)處於中世紀後期的義大利擁有全歐洲最先進的城市社會。
: 正確答案是D
雖然我也不認同那個答案, 但要說也不是沒有道理.
因為我們可以這樣想, 「最根本」原因是只有義大利有這些條件, 而
其他地方沒有. 而這裡的條件似乎不僅是義大利人, 但文藝復興發源
於義大利的話, 那就是光憑那條件並不足夠.
以第一點為例, 雖然廣義來說, 一整個西歐, 包括高盧, 伊比利亞和
不列顛都是羅馬帝國的後代. 但狹義來說, 地理上和古典時代最有關
係的, 大希臘地區的拜占庭和義大利至少都有同等的資格.
拜占庭自羅馬分裂成兩帝國至滅亡幾近千年, 為何在拜占庭沒有產生
文藝復興運動, 或者在拜占庭所產生的事情我們不能稱之為影響歐洲
文明日後發展的文藝復興?
因此我們可以說和古典的相聯並不會是根本原因, 至少文藝復興是對
被教會否定的古典文化的再肯定.
而經濟理由的話, 其實當時經濟富裕不僅是義大利, 在文藝復興的年
代, 巴塞隆那, 漢堡, 巴黎, 倫敦等地的經濟也一樣是在發展. 當然
這不能說一定比得上威尼斯和熱那亞, 但怎樣量定富裕? 貧窮的環境
固然諸事不利, 但要怎樣程度的富有才能產生文藝復興? 又或者倒過
來說, 是否有這程度的富裕就一定會產生文藝復興?
比方說以今天的泛中華圈, 富裕程度肯定超越文藝復興時期的義大利
, 那這裡是否正在文藝復興? 南宋富裕, 那南宋是否就會產生文藝復
興? 也就是說, 既然富裕不一定引起甚麼, 我們也不能夠說那就是原
因.
地理位置是最難說的, 也最含糊的, 因為全世界任何一個地方的地理
位置都可說是獨特的, 但地理位置也不會引致甚麼必然.
舉一個例子, 香港.
香港史中都強調, 香港是一個天然良港, 防風, 無地震, 水深, 但是
出港有兩門, 四周有很多島嶼能抵消天災的影響. 九龍提供了建港需
要的石材, 鐵礦, 木材等資源, 面臨珠江口要地等, 說也說不完, 對
中國大陸沿海可用海路, 對廣州可用珠江, 亦是理想的海軍基地.
英國人就是想中這些地理優點才想要香港.
好的, 既然香港這麼多優點, 那為何之前二千年都沒有試圖把香港發
展成一個重要海港, 或者以此作為基地, 向南進行南中國海的大航海
時代?
就算英國人管治了香港, 香港發展成大城市也是國共內戰之後的事情
, 大量的難民湧入香港才使這件事發生, 但誰說有這位置就於焉會產
生一個富裕的城市? 大量難民湧入香港, 大部份原因並不是因為香港
的地理, 而是因為這是英國人管的地方, 大家相信在英國人的管理下
可以生活得比較安全和自由而已, 並不是因為香港有甚麼天險可以抵
抗入侵.
這意味著, 地理條件再優越, 並不可能單靠地理條件就使一件人類社
會發生的事情發生, 而是那件事應該發生時, 會集中在地理條件當時
最適合的地方.
只有第四點可以說比較難質疑的.
: （敝人認為，有良好的地理位置，
: 才可較容易與阿拉伯商人行使貿易，而促使商業勃興，城市興起呢）
: 在此先謝過解惑的大大^^
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基於飲水思源的理念, 還是該打的廣告,
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