#本日投資觀點⏰
政策面,民主黨 3 月中前可望通過 1.9 兆美元紓困案,其中調查顯示散戶投資者紓 困金的 37%將直接投入股市(估計資金活水 1700 億美元);及疫情/基本面,美國 疫情改善,企業開始解除防疫限制措施,預期美國經濟成長動能將再度轉強;且殖 利率面,歐美日三大央行準備推出穩定殖利率政策;有利美股多方。
#昨日全球市場動態🔺
✅#美股:美債殖利率下滑,科技股強彈
美國 3 年期公債標售結果強勁,10 年期公債殖利率由 1.59%跌至 1.52%,激勵美 股勁揚,尤其跌深的科技股大幅反彈,蘋果上漲 4.1%,特斯拉暴漲 19.6%,ARKK 大漲 10.4%,科技股上漲 3.4%,金融與能源收黑 0.9%、1.9%;終場瓊工業指數 上漲 30.30 點,(+0.10%),收 31,832.74,S&P500 上漲 54.09 點(+1.42%), 收 3,875.44,Nasdaq 上漲 464.66 點(+3.69%),收 13,073.83,費城半導體指 數上漲 169.46 點(+6.13%),收 2,932.21。
✅#歐股:美債殖利率回落,泛歐指數收紅
美債殖利率從高檔回落,帶動歐洲公用事業股和油氣股翻漲,抵銷了礦業股的跌 勢,泛歐指收高。泛歐 STOXX 600 指數揚升 0.76%,收 420.41 點。中國鋼鐵大 城唐山祭出防汙令,大連鐵礦砂期貨價格暴跌 10%、礦業股表現不佳英國掛牌的 力拓集團、必和必拓、英美資源集團跌幅在 2.4%~4.4%之間,壓抑 FTSE 100 表 現。英國 FTSE 100 指數揚升 0.17%,收 6,730.34 點;德國 DAX 指數揚升 0.40%, 收 14,437.94 點,連續兩天創歷史收盤高。法國 CAC 指數揚升 0.37%,收 5,924.97 點。
日本:日圓走貶,日經上漲 0.99%
✅#日圓走貶:昨日經指數止跌上揚,終場上漲 284 點,漲幅 0.99%,收 29027,東 證一部指數上漲 24 點,漲幅 1.27%,收 1917,成交值為 3.3 兆日圓,33 類股中, 有 30 個上漲,其中以不動產及電氣瓦斯類股漲幅較大。乙烯亞洲價飆升,三菱化 學上漲 4.3%、Tosoh 上漲 2%。
✅#中國:V型反彈失敗,滬深300指數下跌2.15%
昨日滬深 300 下跌 2.15%,落於 4971 點;而上證指數下跌 1.82%,深證成指下 跌 2.8%,創業板指下跌 3.5%,兩市成交額達 9867 億人民幣,北向資金淨流入 24.3 億,賣超仍以貴州茅台居首,買超則為中國平安。中信一級行業中消費者服 務、鋼鐵和交通運輸逆市上漲,而國防軍工、電子和石化業跌幅最深。昨日傳言中 國國有基金已進場護盤,將維持 A 股市場穩定。
✅#原物料:開高走低,美油下跌 1.6%
油價盤中波動劇烈,獲利調節賣壓出籠,此外,EIA 在最新月報將今年美國原油日 產量預估上調 13 萬桶至 1115 萬桶,因爲美國油商可能利用油價反彈機會加大生 產,另據報利比亞計劃到年底將原油日產量提高至 140 萬桶,昨日西德州 4 月原 油期貨下跌 1.6%成為每桶 64.01 美元,布蘭特 5 月原油期貨下跌 1.05%成為每桶 67.52 美元。
✅#債市
3 年期債標售需求不錯,美國公債殖利率下滑
580 億美元 3 年期美公債標售,需求不錯,美公債殖利率下滑,終場美國 2 年期 公債殖利率收在 0.16%、指標 10 年期公債殖利率收在 1.54%、30 年期公債殖利 率收在 2.25%。
✅#美元收黑:美債殖利率小幅下跌,DXY 結束連 4 紅,非美貨幣反彈
昨美國 10 年期公債殖利率下降 6bps 至 1.53%,DXY 結束連續 4 天收紅,終場收 黑 0.38%至 91.96,歐元上漲 0.46%至 1.1901,英鎊上漲 0.49%至 1.3892,日圓 上漲 0.38%至 108.48,美元以外的 G10 貨幣全數收紅,EMEA、拉美、亞洲貨幣 普遍反彈。展望未來,關注連 3 天的美債標售結果,明日 ECB 利率決策會議,與 下週的 FOMC。
✅#台幣收貶:國際美元反彈,台幣連 4 日收低
雖出口商持續拋匯提供台幣支撐,然市場樂觀期待拜登 1.9 兆紓困案通過,以及疫 苗接種加速,全球經濟復甦前景正面,殖利率大幅攀升推升國際美元,台幣隨非美 貨幣承壓,加上外資熱錢偏向匯出,進口商亦進場買匯,台幣偏弱整理後終場貶值 8.7 分以 28.390 元作收,連 4 日收黑並創 1 個月低。
✅#人民幣收升:市場風險情緒好轉,人民幣震盪走強
人行調降中間價 543 點至 6.5338,人民幣隨中間價走弱,但市場消息盛傳國家對 進場護市,加上美債標售狀況提振風險情緒,終場由貶轉升,CNY 收升 0.29%至 6.5084,CNH 收升 0.50%至 6.5187。兩會定調政策中性偏寬鬆,外需復甦可期, 經濟仍有升評空間,目前市場聚焦 Fed 對殖利率的應對,短線人民幣震盪回貶壓 力較高,預估 6.45~6.55 波動,但基於強勁的貿易順差&與先進國家政策分歧長期 利多不變。
#重要經濟數據分析⚠️
美國 3 年期公債標售結果強勁,10 年期公債殖利率由 1.59%跌至 1.52%
3/9 美國 10 年期公債殖利率由 1.59%跌至 1.52%,是上周四以來最低。這是美國 公債殖利率五個交易日以來首次下跌。美國財政部本周將連續三天發行公債,其 中周二的發行 3 年期公債標售結果強勁。歐美市場呼應,英國和德國基準國債殖 利率均下降。周二,在美國 3 年期國債順利發行後,公債擴大漲幅。周三將發行 380 億美元 10 年期公債,周四發行 240 億美元 30 年期公債。美國總統拜登推動 的 1.9 兆美元紓困法案將於美東時間週三 (10 日) 上午 9 時 (台北時間週三晚 間) 於眾議院表決,待眾院通過後,該法案將由美國總統簽署生效。
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【永豐投顧】#永豐總經與產業週報01182021
🔺根據Fed官員近期的談話,歸納出(1) QE減碼時間:2021/6開始討論是否QE減碼;最快2021年底啟動,主流意見認為2022年。QE減碼指標:疫苗普及率達75%~80%將討論QE減碼;QE減碼方式:將遵循2013~2014年的漸進模式;民主黨全面執政,DJ創史高31223,未來留意個別企業財報不如預期風險;Powell表示QE Tapering言之過早,美債GT10收紅至1.08%,預期本週美債震盪偏空;美債利率持續對非美貨幣構成貶值壓力,DXY創1個月高,但美元長空趨勢未變。
🔺遠距商機與5G通訊等新興科技應用熱度不減,年底旺季拉貨效應顯現,累計台灣2020全年出口金額3452億美元,創歷史新高,yoy成長4.9%;景氣復甦、疫苗普遍接種等利多不變,唯短線股價攀高,利多出盡,建議減量經營,本週台股指數區間看15500點至16000點;銀行間資金浮濫、台債籌碼稀少,殖利率彈升後即吸引配置型買盤大舉進駐,台債5年券殖利率連5日收低;農曆年前出口商實質拋匯需求旺盛,雖央行持續進場穩定匯市,預期台幣續呈區間偏多整理格局。
🔺中國近期疫情復燃,對生產活動影響層面較小,然4Q/20成績單仍有內需復甦遲滯的問題,倘若官方無法控制疫情擴散,令人擔憂緊接而來的嚴格防疫措施恐將打亂春節前後的消費形勢,風險性資產雖有流動性支撐,但疫情控制得宜,才能讓春節至兩會行情順利成行。
🔺美光此次樂觀看待各終端市場需求,從F1Q財報中可發現DRAM位元出貨量季減幅度優於預期,但NAND仍隨著韓廠為打入中國市場而擴產,導致價格仍受壓抑。進入CY1Q21,DRAM合約價將成長0~5%,主要是因手機拉貨力道延續、伺服器新品將推出和經濟環境的復甦所帶動,但晶圓代工產能吃緊狀況將延續,非記憶體零組件出貨不順下,可能影響DRAM產業的回溫速度,但也因此將使此次上升循環走得更為長久。
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⭐️本周焦點:
💥週三 (17 日) 聯準會 (Fed) 主席鮑爾 (Jerome Powell) 將發表談話,市場預期,鮑爾本週很可能延續上週於國會半年度聽證之論調,再強調經濟仍有下行風險,繼續向市場暗示降息的前瞻指引。
💥本週美股財報發布將正式登場,本週由花旗 (C-US)、高盛 (GS-US)、摩根大通 (JPM-US)、富國銀行 (WFC-US) 打頭陣,市場尤其關注道瓊高價股的高盛與摩根大通,因道瓊指數是以價格加權,故若高盛、摩根大通 Q2 財報亮眼,將有助美股多頭氣盛。
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自已本身用日盛的,是先開證卷後開期貨的,單邊大台250元,曾經有一陣子因交易量大才降到180元,後來又一陣子沒有下期貨後,又調回來250元, ... ... <看更多>