關於 期貨輸 錢 ，我們在網路上蒐集到這些相關的討論、資訊與評價

打架打不贏，黑卡又被停，還在用副卡，假厲害去玩期貨輸掉還跟二姊拿錢去幫助李家，現在還從弟弟變成了表弟⋯⋯

但天佑很溫暖，關心身邊的每一個人，面對自己愛的人、愛的事情很執著、很拼命，還會幫大姊二姊擦藥⋯

這小子不錯！

#天之驕女 #天之蕉子 #高天佑

三立台劇

👕 NET

【幾篇價格管制相關文章回顧】

既然台灣政府搞了個大規模經濟學實驗「口罩價格管制」，趁機會重新分享2008年來我寫過的幾篇價格管制相關文章。

1. 「從寇斯定律與價格管制理論看農地農用的謬思」https://tinyurl.com/y29pzm5w

重點：都市計畫（zoning laws）造成土地租值差異是經濟學老生常談的淺論。

但更深一點的經濟學是：管制造成的租值消散（rent dissipation）也會因為人的自私行為得到挽救 -- 通常是通過政商關係、賄絡走後門等手段來減少消散的租值，整體社會收入從而不致於大幅降低。

台灣氾濫的農地工廠現象，背後反應的不是人民守法觀念薄弱，而是錯誤的法規政策逼迫人民必須採取違法或脫法行為。

這也是說，台灣政府長期的「保護農業/農地政策」其實是以人民財富消散為代價。

從這點也可以延伸到台灣都市空屋現象：經濟學外行以為是炒作行為的空屋現象，其實反應的是台灣都市計畫、建築法規、稅制乃至於民法對租賃契約的安排等，使得屋主選擇空置的經濟效益大過出租或自住。表面看似的資源浪費，背後的侷限條件才是元兇。

2. 「糧食危機存在嗎？（二）-自由市場與價格管制」https://tinyurl.com/v822nyb 「糧食危機（四）-投機客的慈悲與政客的可憎」https://tinyurl.com/y2rhwujz

2008年那會兒被炒作半天高的糧食危機根本不存在，當年我還嗆聲斬釘截鐵宣稱糧食危機的清大教授彭明輝，拿錢出來賭榖物期貨輸贏呢，科科。

如今2020年回顧，玉米、大米、黃豆等主要糧食價格都不到2008年的一半，何來糧食危機之有？

而世界上發生饑荒國家的主要問題都不是全球糧食供應不足，而是當地國家政府的管制造成局部供應短缺。

3. 「醫護過勞的真正元兇是健保制度而非勞基法」https://tinyurl.com/y57s6b8g

這篇似乎被許多醫護專業人士流傳的文章，我明白指出：

a. 醫護產業的人力短缺現象來自於健保制度對醫護人員收入的價格管制。

b. 此種價格管制會因為醫療人員的轉職成本越高，而越以「收入/成本不同科別的人力短缺嚴重不同」呈現，尤其以「報酬率低、風險高的科別最為嚴重」。

c. 健保制度會產生財產移轉的效果。

d. 補充保費就是強制課稅。

4. 「我對一例一休修法的看法」https://tinyurl.com/yadzh63u

一例一休是一種政府的過度管理（micro-management），侵害勞雇雙方的契約自由，本質會發生價格管制效果。

我預言的：邊際勞工失業率上升、邊際企業倒閉率上升、普遍性物價上漲與年終獎金下跌等現象2019年均實現。

5. 「貪污的一般性理論（上）」https://tinyurl.com/y74fk7y5「貪汙的一般性理論（中）」https://tinyurl.com/y3p995oe

價格與多種法規管制多半是為了「政客/公務員貪汙」而存在；反之，方便貪汙的法規本身也會被二者以各種「公益理由」強化，從而制度化甚至可以子承父業地移轉貪汙權利。

越極端的管制環境，此種貪汙現象越明顯。

文章連結
https://tinyurl.com/svn88mm

“原油之神”也栽了 Andy Hall關閉旗下主要對沖基金

【今年，他一直在反對看空原油的浪潮。在至投資者的信中，他表示原油供應上漲尚未結束，而油價即將持續反彈。】

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這報導讓我想到多年前那個愚昧無知的自己…

不知大家是否有類似經驗？

股票輸慘了換做期貨

期貨輸慘了換做選擇權

選擇權輸慘了換做海期

海期輸慘了換做外匯

外匯還是輸慘了

乾脆換給人家操，自己不做了！

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於是乎我那時找上了ZU”OO”trade (我保留網站全銜名稱)

這是一個號稱有成千上萬優秀操盤手的網站

專門設計來讓人家跟單的

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或許一開始都是新手運吧！

6千美金進去

沒幾周就獲利了20幾%！

那時我心裡是這樣想的：

終於找到聖杯了...？

快要可以財富自由了...？

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某一天清晨

我同樣一醒來就打開跟單APP看一下績效

發現…

我爆倉了？？(帳上剩3美金)

我清楚記得那時的心情

就跟前幾天一樣

看到期貨一度跌停

第一時間以為是系統報價故障了

一開始都以為只是程式顯示出了問題…

---

但沒多久

我就看到了跟單的那位操盤手發出了【全球公告】

他向全世界跟他單的人致歉

說明他很看好某貨幣兌應該有OOXX的走勢

並提出了N個看似都很有道理的論點

但無奈趨勢就是沒出來(其實剛好相反)

而他在虧損過程

求好心切為了幫大家趕緊賺回損失

沒停損還加碼

所以造成大賠

並於文末再次誠摯道歉

希望大家再次相信他

他會幫大家賺回來的…

---

1. XX的我都賠光了哪來的錢給你賺回？

2. 你又如何證明你不會再犯【主觀性風險】這個致命的失誤？

3. 交易市場如戰場，很多東西是沒有第二次的！尤其風控這件事！
--------

今天這則【原油之神】的新聞

我並未查證【事實】是否真如報導內容所述

但從這段話

【今年，他一直在反對看空原油的浪潮。在至投資者的信中，他表示原油供應上漲尚未結束，而油價即將持續反彈。】

就讓我清楚地又回憶起N年前的上面那段往事

且一個共同結論是

【他們都爆掉了】

--------

這種用【我認為】在做交易的人

如果最後趨勢方向跟他【認為】的是同一邊

那他就會變成英雄

---

反之若趨勢跟他【認為】的不同邊

基本上就容易變成【狗熊】

--------

用【我認為】的人在做交易

容易【我執】

而如果他又可以提出許多(看似)強而有力的【觀點】

那會更強化他的【認為】

---

於是乎就會無視客觀趨勢的方向

甚至在虧損時

仍【認為】未來會更好

---

最後

若對了就變成【英雄】

若錯了就變成【狗熊】

--------

今日省思：

一個好的交易員跟他的好的交易行為

應該要在對的時候確實成為英雄

但若單子方向做錯了

卻只能接受小賠然後馬上出場

---

確實賠錢了

但【只能賠小錢】！

---

這種爆倉、關閉旗下基金的交易行為

這種不是英雄就是狗熊的交易思維

都是不可取的！

--------

下次若您也在對那些【神】歌功頌德的時候

不妨冷靜客觀思考一下...

他是否只是【剛好變成了英雄】？

在他的(不正確的)交易思維裡

是否有【變成狗熊】的機率？

巴菲特說：「風險來自於你不知道自己在做些什麼。」當你不知道錢怎麼賺到的，同時你也不明白錢怎麼不見的，今年行情已經不像去年那樣好賺，以前閉著眼睛買都會賺的航運股、鋼鐵股也都經歷了不小的修正，那些追高又融資的都畢業了。

七月初到現在這段時間裡大多數股票都是跌多漲少的，在大環境的影響下，有沒有一種操作策略是不管盤勢上漲或下跌都能賺到錢？ 操作期貨當沖就真的幾乎不受盤勢影響。老漁夫團長的方法多空雙向，無論大漲盤還是大跌盤，甚至盤整盤，只要今天行情有波動，就可以賺到價差。每天賺20～40點，所以即使行情波動不大，20點價差總會有。

【直播講座重點】
一、全球經濟現況
◎ 美國財政政策或是最近的基建政策等等
◎ 疫情時候的美元/其他黃金等相關商品的變化
◎ 資金熱潮對股市的影響
◎ 台股從谷底到現在的反應

二、法人判多空的法寶應用 — 均線
◎ 240 MA【實戰範例分享】
◎ 20 MA 【實戰範例分享】

三、如何進場布局
◎ 期指當沖介紹【實戰範例分享】
◎ 夜盤基本介紹【實戰範例分享】

【講師介紹 - 老漁夫】
近40年的實戰經驗，在法人圈25年間，操盤百億資金的經驗，讓我知道要當贏家就不能只當一時，常常贏、穩穩贏才能細水長流，從基本面(總經、產業面、財報)判斷趨勢，到完整的投資策略組合，這是我們在法人圈每天必須要嚴謹磨練的功課，當你日夜鑽研，自然會成為該領域的專家。

許多人投資的目的，都希望能讓生活更好，但投資市場是一個零和遊戲，不是你贏就是他輸，沒有WIN WIN的。所以當我在業界二十多年後，我終於有時間能幫助那些曾跟自己一樣，懵懵懂懂就進入市場的投資人！當你學會法人的思維，再搭配我教你的法人操盤技巧、資金配置、風險控管，每月穩健加薪其實並不難，自然也更有餘裕去做個有選擇權利的人。

◎ 鑽研財務工程，創造多種金融商品投資高勝率獲利策略。
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0:00 今天我們要來介紹如何用選擇權的價差策略
來達到長期穩定獲利的方法

1:28 為什麼要做價差
a.已知最大風險，不會因為黑天鵝而被抬出場
期貨有可能會因為跳空，而出現無法預期的虧損
甚至不用談到跳空，有的時候你可能只是去忙一下
回來一看卻發現，怎麼豬羊變色了

但是垂直價差策略在你一開始建立好的時候
就已經知道最大虧損最大獲利是多少
以及損益兩平點在什麼位置
你可以抱著價差安心上班，安心睡覺
但如果是做期貨，你可能就三不五時會想要打開來看現在指數在哪

b.比起期貨，選擇權價差更能增加你的勝率
撇開技術分析不談(因為要談的話其實對期貨對選擇權都是同樣的影響)
期貨在進場之後，上漲下跌機率其實就50%50%
但是價差可以透過履約價的調整，來增加你的勝率
舉例來說，指數17000
期貨多單進場之後，就是以此為分水嶺，上漲賺錢下跌賠錢
但選擇權價差可以選
例如我作16800-16900看多價差，我會有一百點空間
結算在16900之上我都是獲利的

也就是說即使指數是下跌，但我最後也是獲利的
當然這個不能下跌太多啦，下跌太多跌破我看多價差做的履約價的話也還是會受傷的

當然，有一好沒兩好
選擇權也不是萬能的
如果我們要選擇更高勝率的履約價，最大獲利就會降低
反之，如果我們想要最大獲利高一些，勝率也就會低一些
(例如現在指數在17000，我想做多，
選擇16900這個履約價去做看多價差，我會有比較好的獲利，但勝率低
選擇16800這個履約價去做看多價差，獲利會比較差，但勝率高)

不過我這邊想要跟大家分享一個觀念
你先求穩，再求多(先求有，再求好)
意思是如果你要做的話我會建議你先做勝率高的組合
雖然他最大獲利低，但你積少成多慢慢累積資金
後面慢慢增加你做的組數，整體獲利也會往上升

c.保證金比期貨低，可有效運用你的資金
小台的保證金要四萬多
但我們選擇權做價差，一組的保證金最低只要2500
因為他的保證金計算方式是用兩個不同的履約價之間的差去乘以50元
也就是說如果我今天做一組16850跟16900的價差
那我的保證金就要(16900-16850)*50=2500

不過通常我建議去做100點價差的組合，所以保證金要5000元
再高一點的150點價差或200點價差也可以，但相對來說保證金就會變貴
如果需要的保證金太高，小資族要去操作的話會比較難受一點
這樣對你後續部位的調整可能會比較沒有彈性空間

7:32 如何做價差
a.他其實就像是替賣方部位加一個保險
舉例來說，今天我認為指數不會跌破16900
那我就會在履約價16900的位置賣出賣權(不認為會下跌)
但畢竟沒有人能夠準確預測未來
如果接下來跌破16900，我會有很大的風險
所以我在16900之下的履約價加買一個賣權
例如我在16800這個履約價買進賣權
那麼當指數下跌的時候
這個16800買進賣權的部位會獲利，也就會幫我cover我原本的虧損
以上的舉例把它們組合起來，就會變成是一個看多價差

b.看多價差與看空價差的組法
那其實你要組看多價差或看空價差呀，用買權或賣權都是可行的
重點在於你做的履約價
今天如果你想做看多價差，只要你買低履約價賣高履約價
就會成為看多價差
反之，如果你買高履約價賣低履約價，就會變成看空價差

不過今天介紹的這套方法，你做價差的話
我會建議用賣權去組看多價差
用買權去組看空價差
原因是流動性的問題，我們要挑選成交量大的履約價去做
不然理論上買權還是賣權組其實是沒有差異
詳細的細節可以參考我之前寫的關於價差的文章或影片
在我的頻道裡面有一個關於選擇權策略，一系列的影片
其中有詳細介紹關於履約價對於價差策略流動性問題的部分
在這邊我們就不多贅述了

前面有提到，我會建議各位先求穩再求多
所以我會建議這種價差組合你要去做賺賠比低於1的
因為通常賺賠比低，也意味著他的勝率是比較高的
賺賠比就是最大獲利除以最大損失
通常我習慣做賺賠比0.1~0.3的組合
因為通常這樣的勝率其實蠻高的
而獲利嘛，雖然你可能會覺得一組5000元保證金只能賺幾百~一千多，感覺很少
但實際上我們把它換算成年報酬，你會發現這種東西的報酬率是高於其他投資工具的

c.要記得做複式單，或之後合併(保證金優化)
各位要記得，如果你要做這樣的策略
一開始要以複式單的形式進場

因為如果你是一個買方部位跟一個賣方部位分開下單的話
那個賣方部位會需要很多很多保證金
如果這樣的話就沒有我們一開始說的"有效運用你的資金"這個優勢

那如果你本來就是先做一口買方之後因情勢變化才多做一口賣方的話
我會建議你去把這兩口單合併成一組價差
保證金會從好幾萬變成只要幾千元，這樣能夠節省你的保證金

13:51 具體行動
以上大概介紹了一些你在做價差時需要注意的一些基本事項
那如果對於價差或者選擇權其他相關知識不瞭解的部分
可以參考我的YouTube頻道或者Blog文章
裡面有很多關於選擇權的知識補充

接下來要介紹的這個策略
是你大部分的情況下都可以使用的策略
而且做法並不難，你只需要懂均線，會看支撐壓力表
這樣其實就足夠了

指數走勢長期是多頭，在月選做看多價差
如果你要我去猜下一秒指數是漲是跌，我會跟你說我不知道
我猜中的機率大概跟丟硬幣差不多
可是如果時間拉長一點，我就可以提升我猜對的機率
為甚麼？因為股市有所謂的趨勢
當股市趨勢是處於多頭趨勢的時候，要我猜明天是漲還是跌，我會選擇猜漲
也許不是100%穩贏，但至少也是贏多輸少
反之，在空頭趨勢，要我去猜明天漲跌，那我會猜明天下跌
打開K線圖來看你就會發現，在多頭趨勢看到的是紅多綠少，對吧

因此，我們要跟著趨勢去做，因為這樣的話勝率是站在我們這邊的
除此之外，我們也可以發現股市的走勢長期來說是多頭趨勢
那我們的基本目標就出來了：
長期來看我們要做多頭價差
至於選擇權要做周選還是月選，我們要用月選來做多頭價差(周選存續時間太短)
利用均線作為基準，支撐壓力表作為輔助
所以打開K線圖，你會發現我們簡單用大家常看的5、10、20MA就能辨別趨勢
當現在是多頭排列時，股市為呈現多頭走勢
反之，變成空頭排列時，往往都是處於空頭走勢
所以我們在多頭走勢的情況之下
把我們多頭價差的履約價，建立在20MA的位置
也就完成了我們該做的事情

這邊可以看一下這三張圖
上面這張是多頭排列的樣子
下面這張是空頭排列的樣子
有的時候也有可能會出現糾結的狀況
像中間下面這張

但有時候也會遇到一個問題
就是指數可能離20MA太遠，這時候做的價差可能最大獲利太低
低到如果算上手續費跟稅，你可能還倒賠
那我們可以做一些修正
去看看當時的支撐壓力表的支撐在哪裡
並且以此作為基準去抓我們可以做的位置
下一張投影片我們來看一下支撐壓力表

支撐壓力表是一項很好用的工具，它可以幫助不會畫線抓支撐壓力的新手
找到現在市場上大家認定的支撐與壓力
解讀支撐壓力表，我們要站在賣方的角度去思考
因為賣方留倉會有壓力，但買方沒有
所以你看買權與賣權變化量最大的地方，搭配賣方角度思考
舉例來說
你看到買權是17650變化量最大，賣權17000變化量最大
搭配賣方角度思考
賣出買權在17650，表示市場上的大眾認為不會漲破17650
賣出賣權在17000，表示市場上的大眾認為不會跌破17000
那這樣我們的月選看多價差，就可以建立一個16900-17000的看多價差

這裡補充一下，雖然我們是去做月選看多價差
但支撐壓力表我們還是觀察該周的支撐壓力表，而不是該月的支撐壓力表
除非到第三個星期三

(當然，偶爾會有特別的例子，例如之前日誌影片中有提到
當兩大法人都在做買進賣權的時候，支撐壓力表的支撐其實就沒有支撐效果了https://www.youtube.com/watch?v=R2bwQXrZOPI)

偶爾會有回檔，在周選做看空價差
但股市也是有時晴有時雨
總是會有回檔下跌的時候
這時我們可以利用短均線5MA來作為判斷基準
如果指數跌破五日均線
那我們就可以在這個時候做空頭價差
履約價可以抓前面的高點作為參考基準
另外，由於我們是判斷回檔
所以不需要把這個空頭價差做在比較長期的月選
而是做在比較短期的周選
如此一來這個空頭價差就能替我們月選多頭價差沖銷方向上的風險

其實如果你對選擇權已經有接觸過的話
你應該會發現，這其實是一個變形的兀鷹
只是兀鷹策略會做在同個時間的契約裡面
又或者你也可以把它當作是時間價差或者對角價差
但上述兩者會有裸賣部位
但我們這個策略在周選與月選都是價差，風險是有保障的

26:02 總結
這裡我們就給明確定義

a.在均線多頭排列時，做這樣的策略
每個禮拜固定做一組看多價差，我推薦星期五做
而在做這樣策略期間，如果遇到空頭排列，看多價差要停損出場
(空頭排列:5MA,10MA,20MA)
如果均線糾結在一起，則暫停動作(10MA,5MA,20MA，or 20MA,5MA,10MA)

b.做月選多頭價差，位置做20MA
若獲利空間不大(指數位置離20MA太遠)，參考支撐壓力表的支撐
(to新手:如果要談技術分析的話，支撐通常會是前面的低點)

c.跌破5MA，在周選做看空價差，位置選在跌破五日均線前的高點
(這裡注意，不是做在5MA喔!是做在前面的高點)

補充:
a.新手的話我建議本金5萬來做這樣的策略
雖然說你其實不需要這麼多資金，但至少你一開始輸的話
比較不會有壓力

b.逆向的月選看空價差，周選看多價差這種做法並不建議
因為空頭走勢又急又兇
這樣做可能討不到甜頭，倒不如直接做買進賣權

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