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定宇分享二項台灣經濟消息…全球疫情陰霾持續籠罩下，台灣的經濟表現仍舊亮眼，也因為訂單活絡，台灣呈現缺工的壓力，薪資和就業機會都是上揚趨勢。
附圖1. 國發會今天發布8月景氣燈號續亮代表「熱絡」的紅燈，不只連7紅，綜合判斷分數39分，也較7月增加1分。國發會指出，疫情趨緩加上振興五倍券刺激消費，今年經濟成長率有望突破6%。
附圖2. 台灣8月工業生產統計，受惠消費性電子新品備貨效應，加上新興科技應用穩定擴展、全球終端需求增溫，工業生產指數為136.76，創歷年新高，年增13.69%，為連續19個月正成長。
其中，製造業指數為138.34，寫下歷年單月次高，年增14.62%，同為連19個月正成長。
這兩周台股成交量為4兆新台幣
今天想要分享自己對於長期投資的一些調整。
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✔️以環境的角度
經濟的數據很多，較簡單的看法多數會用景氣燈號去判斷，目前由貨幣總計數M1B變動率等9項指標構成，每月依各項目的變動率與檢查值做比較，看落在何種燈號區給予分數及燈號，目前的景氣燈號為紅燈，那這9項涵蓋了影響台灣經濟最主要的關鍵數據，所以直接看燈號為自己判斷景氣最簡單的方法，當然這些跟籌碼一樣會做參考，並不會成為唯一的買進或賣出原因，真正在決定下單那一刻還是回歸到價格與風險控管，不過以回測訊號跟指數來看，景氣燈號在去年8月才轉綠燈，股價還是領先指標提前反應一段，由於台灣是以出口為導向的海島型經濟體，國內資源有限，必須透過國際貿易的發展來帶動經濟，每個月都有重要的數據牽連著我們的經濟。
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✔️以公司的角度
【2317鴻海】
回顧一下鴻海去年Q4至今年Q1營收的表現，以過往的營收來看，每年Q1為淡季，Q4為傳統出貨旺季，鴻海在去年Q4獲利表現亮眼，相較歷年呈現年成長，延續到2021Q1除了去年基期較低以外，整體營收水準拉升到4000億，主要是受到iPhone與兩大日系遊戲機熱賣所帶動，展望今年鴻海目標全年毛利率朝7%努力，集團力拼在2025年毛利率拉升到10%，關鍵就是創立MIH聯盟，期望將營收動能擴展到電動車市場，不過MIH在未來還是有挑戰性的，就像當初宏達電的VR一樣有題材還沒營收一等就是五、六年最近又開始熱，題材出來預期心理先表現一波，等營收獲利發酵才可能再熱一次，以鴻海目前產品的四大類來說，受惠目前消費者使用電子產品依賴性提升，消費性電子產品領域占公司營收6成左右，未來能不能從電動車達到目標，我希望會有但目前暫時不得而知。
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【2408南亞科】
南亞科與美光同是記憶體晶片大廠受惠於遠距工作、學習趨勢，帶動筆記型電腦需求，PC DRAM出貨創單季新高，市場需求強勁，南亞科等供應鏈因此受惠。南亞科的主要產品為動態隨機存取記憶體(DRAM)，不過全球DRAM市場屬於寡佔市場，主要由三星、海力士、美光及南亞科四大廠形成，南亞科屬於全球第4大，雖然在產能擴張有限之下，先進製程的轉換難度高，每年成長的空間幅度有限，不過目前5G手機和AI軟體對記憶體需求增加，推升產品價格上漲，也看好下半年疫苗普及後，資料中心伺服器、車用及消費性電子等DRAM需求同步成長，會帶動產業呈現正循環。
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【3711日月光】
日月光為全球第一封測大廠，由於車用需求急速拉升，相關晶片採用打線封裝，推升打線價格，加上目前交貨期長達6-9個月，產能擴充速度不及客戶需求速度，預期將缺貨一整年，預估第一季產能利用率超過85%，日月光集團去年合併營收為4769億元，歸屬母公司稅後淨利275億元，2020年EPS為6.47元，公布股利政策擬配發4.2元現金股利，電子代工(EMS)雖然步入淡季，但受惠封測業務暢旺，日月光對首季及全年營運展望樂觀看待，並規劃提高資本支出，隨著5G及WIFI等頻寬、高速運算(HPC)升級和車用市場快速串升，日月光也將提出高稼動率、智慧製造等整體解決方案。
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✔️以自己的角度
看到這邊或許以為我要推薦這三家公司，但其實是分享我減碼的理由，以三家公司的財報、價格、籌碼、題材、未來展望來說目前都是好的樣貌，但有沒有更刺激的東西目前沒看到，未來幾個月內財報表現應該都還是會好表現，但「投資」買的是未來，反觀去年市場對於未來一片看壞的情況下，當時的投入對未來有較多的想像空間，自己的長期投資不需要每天研究，但在每日看盤的時發現一些細微的端倪才會拉到更遠的角度去看整體環境並考慮做一個【遠】的決定
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以目前看來，大環境並沒有太多的想像空間，甚至還有資金要被抽回的疑慮，在台廠方面等到其他國家恢復原本公司該有的競爭力時，自然也會回到該有的挑戰，而實際交易市場最近兩周台股成交量呈現4兆的交易量，更讓我注意了其他指標走向，這段時間大方向的觀察從資金走向、外匯市場、美元指數、美股指數、疫情、原油、股價，原物料價格等等的綜合觀察，以經濟理論通膨將資金趕入利率較高的股票市場使得股價推升，但等意識到物價膨脹的關係使實質購買力每況愈下時，才意識到錢越來越不值錢，再將資本市場的資金抽回，或者更努力工作，才能解決錢不值錢的問題。
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對於經濟數據或是財報來說就像老師在看學生每個月段考成績一樣，學生的成績高低未必能確定學生未來的好壞，成績好跟成績差的學生在未來發展可能顛倒，就像去年各項經濟數據不如預期，結果股市還是不斷上漲，但大多數的分數是可以參考預期的，理論上成績好的發展會比成績壞的還要樂觀，而成績差的學生也有可能慢慢轉好，經濟數據對於股票市場的走向沒有絕對的立即正向關係，但可以透過觀察去建立自己在投資領域裡的宏觀思維，判斷這學生未來可能的發展，而發展這件事是多元的，就像是學經濟的孩子未來不一定會比玩音樂的孩子更有錢。
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過去的節目較少分享長期投資的部分，因長期投資一年只會有幾個決定，久久才會動作一次，也就沒有一直聊，節目的分享有時像是只有心法或者太過雞湯，但因為投機交易這幾年太孤獨難免會有湯味，而交易市場更深的層面多是交易心理，希望透過一點經驗分享給聽眾不一樣的思維，也提醒新手投資人對股票市場不要有過度的期望
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目前行情很好但訊息太多難免會摸不著頭緒，看別人賺錢想搶進，看別人賠錢想閃避，而真實的投資卻剛好要相反，我們時常會有羊群效應的從眾心理，從眾心理很容易導致盲從，而盲從往往會陷入宿醉狀態，在真實的投資交易裡對錯不是重點，人人都會看錯，但投資人只要秉持兩個要件，獨立且自己承擔。
歷史幾個較著名的年份，1991年、2001年、2008年、2020年，這些年都是資產重分配的重要時機，而小回檔就像是近期2010、2015、2018這種，每次的資產重分配可能是過往股民的解套，解套的原因多數是新鮮人的幫忙，而現在的新鮮人，也有可能是10年後的長期股民，但還好年輕就是本錢，我們都還有許多犯錯的空間和時間。
另外分享一件事，每個人的派對不一樣，不管加權指數未來上漲還是下跌，市場都會有新的派對，而在投資的角度來說，進場會想買越低越好，賣出會想要賣越高越好，但無論投資還是投機如果真的要進場先釐清三件事
1、遊戲法則
2、投入資金
3、退場時機
#壞行情找好標的好行情要冷靜
#放別人的對帳單冷靜一下
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不推薦買賣個股，僅個人觀念分享
投資癮各平台
https://linktr.ee/wealtholic
【永豐投顧】#永豐總經與產業月報2021年04月報
🔺1.9兆紓困案發酵、放寬限制，美國3月高頻指標全面走揚，2021/2Q GDP成長上看10%。3/17 FOMC：尚未考慮QE縮減，2023維持零利率，部分外資喊6月釋出QE縮減訊息。拜登3/31公布規模2.25兆基建法案，預計要到下個財年2021/10後才會過關；台灣1~2月出口金額620億美元，創歷年同期最高，yoy成長23.2%，景氣燈號亮出熱絡紅燈，央行利率連4凍；疫情干擾減弱，中國3月景氣PMI反彈，內需與就業加速跡象，美國不斷加碼刺激政策，外需仍有超預期表現空間，基本面無虞。邁入4月，投資人將以1Q上市企業業績做為檢視復甦依據，惟中國政府選擇在2Q展開穩槓桿政策，疊加大量信用債到期，需要留意違約風險。
🔺最狂資金行情已過，QE縮減已可預期，建議財報利多調節持股，保留現金彈性；拜登甫簽署1.9兆刺激，再推2.3兆基建，美國疫苗接種快速，夏季前實現群體免疫在望；Fed維持鴿派基調，但無意干預殖利率上行，美債GT10升破1.75%，展望4月，總經環境依舊利空美債、經濟數據進入雜訊期，預期美債GT10震盪偏空，殖利率易升難跌。疫苗與政策利多，美國復甦前景較佳，加上殖利率飆升，吸引資金回流美元，DXY升至93，展望4月，歐盟疫苗短缺問題將獲得改善，歐元可望底部反彈，預期DXY、日圓震盪偏空，歐元偏多。
🔺重點產業近、遠期趨勢評析—晶圓代工：近期展望：消費性產品動能延續，2Q21 QoQ將維持季增水準，長期展望：先進製程市占率持續提升且晶片中半導體含量增加，2022-2023年可望受惠IDM競爭對手聚焦高階產品，而將成熟產品外包；車用市場緩步回升而工業需求穩定，但電源管理類產品規格轉換持續朝大電流、高壓發展，面板驅動IC拉貨動能未見減緩。
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