雖然最近一年多大家都在瘋美股,但其實其他市場的報酬率不見得比較低。
我們在 2020/06/01 發表了 <聯準會推出量化寬鬆,如何影響新興市場?>,裡面提到 :
" 聯準會量化寬鬆所釋出的龐大流動性對於新興市場的影響路徑分為幾種方式。
首先,是資產配置的調整。由於量化寬鬆多是由聯準會購買存續期間 (Duration) 較長的資產,例如美國長天期公債與不動產抵押貸款,藉此壓低長端利率,造成的結果就是,期限溢酬 (Term premium) 被大幅壓縮。
而傳統上以這類資產為配置主軸的資金,例如主權基金、保險基金還有部分對沖基金等便因此需要轉向風險較高的替代資產,以尋求提高風險調整後的預期報酬,其中也包括部分新興市場。而這種資產配置再平衡便提高了替代資產的價格。
其次,美國量化寬鬆可能產生訊號效應。
第三種影響則是匯率因素。
實證結果證明,在美國實施量化寬鬆之後,這些新興國家的匯率皆因為量化寬鬆而對美元顯著升值、債券殖利率下降、股價則伴隨著資金流入而上漲。
那麼,資金什麼時候會重新青睞新興市場呢?
我們認為,較高的機率會發生在原油及原物料價格確實止穩,並且觸底回溫,那麼市場才有機會重回對新興市場的風險偏好,國際熱錢也才會重回新興市場。
而我們現在持有新興市場部位的機會在於匯率、估值以及基本面好轉加上市場情緒的逆轉。
目前整體新興市場的匯率及相對估值皆處於歷史上的低點,只要上述其中 1-2 個因素實現,那麼新興市場相對於目前已經大幅反彈且偏貴的已開發國家來說,風險報酬比將會相對勝出。
而這也是我們在資產配置中,持有一部分新興市場的原因。"
半年過去了,現在你知道為什麼亞洲股市跟貨幣會那麼威了吧?
自 2020/06/01 起算, VWO 報酬率為 29.8%,VTI 為 24%。
VWO 為新興市場指數 ETF,VTI 為美國整體股市 ETF
同時也有2部Youtube影片,追蹤數超過31萬的網紅Spark Liang 张开亮,也在其Youtube影片中提到,【我的投資策略大公開!2021年應該投資什麼股票?】 新的一年 是時候來跟大家分享 2021年最新的股市分析和前景 2021年的股市趨勢會如何? 應該用怎樣的投資策略呢? 投資什麼股票呢? 從2020年的三月份開始 美國股市就有一波大幅的下跌 当时美國股市下跌了大概34%左右 而當時美聯儲為了救市...
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美國量化寬鬆2020 在 MissQ 退休理財園地 Facebook 的精選貼文
【新興債ETF】【群益15年EM主權債(00756B)分析】
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❤️台灣掛牌新興市場債ETF分為主權&類主權債/新興企業債
台灣掛牌的新興市場債都為美金計價新興市場債券,以發行機構分為:
1.主權債(新興市場政府發行)
2.類主權債(新興國家國有企業發行)
3.新興企業債(新興國家私人公司發行)
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台灣掛牌的新興市場債都為美金計價新興市場債券,以發行機構分為:
1.主權債(新興市場政府發行)
2.類主權債(新興國家國有企業發行)
3.新興企業債(新興國家私人公司發行)
❤️主權&類主權債券違約率較企業債券(公司債)違約率低
根據Moody's 1983-2018年歷史累積10年違約率
投資等級:主權債累積10年違約率1.9%,低於非主權債(公司債)累積違約率2.16%
高收益等級:主權債累積10年違約率18.4%,低於非主權債(公司債)累積違約率29.51%
小結: 主權債不論是投資等級或高收益等級,債券違約率都低於非主權債(公司債)
❤️台灣掛牌新興主權&類主權債券ETF
想投資新興市場債投資人建議先從違約率低的主權債開始入門,台灣目前有5檔新興主權&類主權債ETF,區分短天期&中天期&長天期,其中規模最大為群益15年EM主權債(00756B),目前規模為台幣467億/殖利率3.58%(2020/5/26)
❤️新興債券ETF規模最大-群益15年EM主權債(00756B)
特色一:100%主權債(無國營企業債/無私人企業債)
特色二:規模大&低費率:因規模為新興市場債最大,經理費加上保管費僅0.31%
特色三:最近三次配息率3.79%-4.05%
特色四:全部為投資等級主權債
2020年4月底月報顯示其所有持有債券全部為投資等級主權債,其中AA 等級13%/A等級25%/BBB等級62%,本文前段所述投資等級:主權債累積10年違約率僅1.9%,投資風險低
❤️為何現在要留意新興市場債
亮點一:過去美國量化寬鬆QE期間,新興市場債券表現亮麗
觀察: 2009-2012美國量化寬鬆期間,新興債券ETF(美股EMB)平均年漲幅12%,這波2019年美國開始降息循環,2019新興市場債ETF(美股EMB)上漲15%,2020/3美國再度實施量化寬鬆QE,值得觀察新興市場債是否可以複製上一波美國量化寬鬆QE兩位數漲勢
亮點二: 重啟經濟/油價反彈,新興市場債後勢看好
隨者2020年5月各國開始重啟經濟,多數國家也陸續推出擴大財政支出及寬鬆貨幣政策,預期能降低疫情對經濟的影響,並搭配油價反彈,預期新興市場2020年Q3經濟數據將會有很大增幅,多數仰賴能源發展的新興市場債券資金回籠,全球處於低利率環境,當前新興債利差水準仍高於過去5年均值,新興市場主權債流動性佳且優於新興市場公司債,兼具流動性及收益率之優勢,為讀者進入新興市場債券的最佳選擇。
❤️本文為教學分享資訊為主/非標的推薦買賣
以上內為純粹個人投資組合經驗&研究之分享,內容範例僅供教學使用,閱讀本文時每位讀者應行量自身投資知識/經驗程度/資金應用,金融市場過去績效不代表未來績效
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掌握利率動向/掌握市場先機
美國量化寬鬆2020 在 汪潔民 Facebook 的最佳貼文
黃金這樣漲的哇!
美國聯準局預計要印六兆美元,總共會是另外的四次量化寬鬆,美聯準局更破壞規矩,破格買進垃圾債,並進入次級市場狂買進公司債。
滔天般的巨資將湧入資本市場,應該會很嚇人!
6兆美金v.s 3.5兆美元
#6兆美元:2020美國總共將量化寬鬆的金額
#3.5兆美元:2010年為止美國量化寬鬆印出的金額。
2009開始量化寬鬆,黃金價格從700美元一盎司漲到1780美元
2020又開始量化寬鬆,黃金從1470美元起漲…
全球啟動無限制的印鈔票比賽,可預期的是,這波的美國,台灣股市將更往前衝…
#站在風頭上連豬都會飛
換個角度來說,美台股市的情況叫做…
#有錢都能使鬼推磨
嚇壞寶寶了。
https://www.google.com/amp/s/udn.com/news/amp/story/6811/4483678
美國量化寬鬆2020 在 Spark Liang 张开亮 Youtube 的最讚貼文
【我的投資策略大公開!2021年應該投資什麼股票?】
新的一年
是時候來跟大家分享
2021年最新的股市分析和前景
2021年的股市趨勢會如何?
應該用怎樣的投資策略呢?
投資什麼股票呢?
從2020年的三月份開始
美國股市就有一波大幅的下跌
当时美國股市下跌了大概34%左右
而當時美聯儲為了救市
實施了無限量化寬鬆(QE)
美聯儲瘋狂大量印鈔票
這舉動讓美國股市在短短5個月回到最高點
其實現在已經出現了
經濟和股市脫鉤的現象
經濟不好
但是股市卻在漲
這會不會是美國股市泡沫化的前兆?
我會在影片裡為大家一一分析
話說我在三月份的時候
趁低買入了臉書、蘋果、迪斯尼、Visa、Master和Paypal
我賺錢了
想知道我賺了多少嗎?
想知道我的2021股市投资策略嗎?
那就快點點擊影片觀看吧!
影片概括:
0:00 Start
0:11 2020年我投資了什麼?
1:10 為什麼股市會漲那麼多?
3:16 脫鉤是不是意味著我們在面對著一場泡沫?
4:43 爛蘋果現象
6:23 總結2021年我的投資現況
6:52 2021年我們應該如何佈局,如何投資?
9:42 2021年我的投資策略是什麼?
11:33 總結
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【美聯儲降息造成貧富懸殊,我來教你們2招自救! 】
你知道嗎?
美聯儲在3月份宣布無限印鈔和降息至零
看來不只救了經濟
還把股市推了上來
為美國解除了經濟危機
但是你不知道是
美聯儲這樣無限量化寬鬆(QE)和降息
已經悄悄地傷害了我們這些普通的小市民
降息會對我們有什麼影響呢?
那就是有錢人會變得更有錢
而窮人只會變得越來越窮
貧富差距變得越來越大
與其被降息影響
我們不如好好利用降息形成的趨勢
把危機化成轉機
不讓自己的財產縮水
想知道怎樣才能抵抗降息影響嗎?
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0:20 國行降息和美联储的疯狂印钞会导致3种可怕结果
3:58 如何避免利用回印鈔和降帶來的危機?
6:16 總結
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