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你當年參加的好想退專案

基富通好享退專案快2年了，也就是接近鎖二年優惠的期限了，近期陸續有投資人問我：接下來操作面上該怎麼辦？在該怎麼辦之前，投資人應該更要了解當年那9支基金到底是甚麼基金？將帶給你甚麼？你當時挑對了嗎？

第一組：
【國泰2029】國泰泰享退系列2029目標日期組合基金P
【國泰2039】國泰泰享退系列2039目標日期組合基金P
【國泰2049】國泰泰享退系列2049目標日期組合基金P

這一組的基金在國外很流行的退休金產品，各分別將於2029、2039、2049年要退休的人該選的產品，而此種目標日期基金(千萬別與目標到期債基金混淆)，基金經理人會隨著退休日期的到來，自動調整投資組合中的股債比。

例如以拿債券基金在投資組合中的比例
2029目標日期組合基金＞2039目標日期組合基金＞2049目標日期組合基金

同樣的若以股票型基金在投資組合中的比例
2049目標日期組合基金＞2039目標日期組合基金＞2029目標日期組合基金

簡單的說，挑選這種基金的好處是不用自行轉換，就是不用考慮是保守？積極？還是穩健？基金經理人會自動幫你轉換，一個年輕人選2049，一開始此基金的投資都是積極的(大部分都是股票型基金)，到快接近2049年時(此時年輕人也老了)，投資組合幾乎都是債券基金了，所以非常適合不懂轉換的人購買。

第二組：
【安聯保守型】安聯四季回報債券組合基金-P類型(累積)-新臺幣
主要投資債券型、貨幣市場型、類貨幣市場型、固定收益型基金
【安聯穩健型】安聯四季雙收入息組合基金-P類型(累積)-新臺幣
主要投資股票型基金及債券型基金(應該含貨幣市場型、類貨幣市場型、固定收益型基金)
【安聯積極型】安聯四季成長組合基金-P類型-新臺幣
主要投資股票型基金

以保守型為例，這二年的報酬率當然不理想，光去年一整年，債遠遠的輸給股，如果此時我們說：報酬率太差，可能會顯得自己太外行了，如果說此組的保守型還是輸給2029目標日期組合基金，也顯得自己對基金的瞭解還沒那般透徹，雖同為保守型，安聯四季回報債券組合基金，投資組合都是債券基金，而2029目標日期組合基金，還有10年才退休年限，肯定現在投資組合中還是有股票型基金，當然報酬率會較優，若再等5年後，相信2029目標日期組合基金應該大部分都擁有債券基金，此時再來比較基期才比較一致。

第三組：
【群益保守型】群益全民安穩樂退組合基金P(累積型-新台幣)
契約規定：固定收益型及現金80%~100%，股票型0%~20%
【群益穩健型】群益全民優質樂退組合基金P(累積型-新台幣)
契約規定：固定收益型及現金40%~80%，股票型20%~60%
【群益積極型】群益全民成長樂退組合基金P(累積型-新台幣)
契約規定：固定收益型及現金20%~70%，股票型30%~80%

這一組基金又有別於前面二組，雖有一樣有保守、積極、穩健型，然其股票型基金與債券型基金的比重調配完全有賴經理人的專業判斷，因此此三組基金雖有雷同之處，但也不盡然相同。

綜觀，此9支基金都是組合型基金，就是不是直接買股票或債券，而是買股票型基金或債券型基金；另外皆為P級別，就是管理費特別優惠，比一般同類型基金來的低。目前的報酬率大家都可以算一算，算出來的報酬率不知你體會甚麼？提二點讓你好好的想想一想：

1.大家每在買基金時都很在乎管理費的高低，此種P級別的管理費特別低，不知最後帶給你的報酬率可有比其他一般基金高很多？SO，把管理費高低當成挑基金的首要要項是否要改變了。
2.此9支基金一起比績效的好壞有點不太正確，三組(9支)基金不全是同類型，一起比本就失真，再則對一個為退休規劃的產品只投資2年就定生死，在國外絕對是太短了。

回到主題，現在到底該怎麼辦？

(1).先確定自己買對了嗎？譬如你是10年、20年後才要退休的人，結果你選了第2組或第3組中的保守型，會不會選錯了，應該趁著離退休還有短時間多賺一點資本利得吧
。
(2).另外若原本是穩健型的投資人，在挑選此種組合型的基金時不妨進階一級，即穩健型的投資人挑積極型、保守型的投資人挑穩健型

(3).當你選擇第2組或第3組中的積極型(或穩健型)的人，也許到近退休時，要自己轉換成保守型

(4).若確定自己不會轉換，那麼第一組的基金是你的首選

(5).不管選哪一組中的哪一類基金，他的投資方法都是定時定額，且「不停利也不停扣」，以備退休時使用。

(6)如覺得自己有能力選擇其他的基金，並用好方法存到退休金，自然可以選擇退出專案。

(7)以上是你該考慮的因素，請不要把為了保有P級別的手續費相關優惠當成你第一個考慮的因素，買對了產品才是最重要的，若買了不是自己要的產品，縱使是低管理費、0手續費也應該放手。

基富通基金平台推出的「好享退全民退休投資專案」，短短3個月已經累積超過88000人申請，即將突破9萬人，民眾反應熱烈。距離最後報名日期7月30日，即將進入倒數計時，還沒有報名的民眾要趕快把握最後機會，以免錯過這個極優惠的退休理財計畫，報名可至以下網址(https://pse.is/K9HJU)。

基富通還有最後加碼活動，自19日到30日期間完成報名，每天會抽出一位享有基富通3個月期VIP資格。報名結束後，還會從所有完成報名的投資人中抽出10名，送6個月期VIP資格。可在VIP期間內享受單筆申購0手續費優惠，可說是好康再加碼。

引爆退休熱門議題

「好享退專案」上路才3個多月，已經引起眾多熱議，第一，申購民眾踴躍，第一天湧入1萬人報名，不得不加碼額度，延長報名期間；第二，基金業開始積極備戰，陸續推出退休理財產品，勢必成為未來最受矚目產品線。

這次好享退投資方案，經過徵選，挑出三家基金公司，包括安聯、群益、國泰投信，共推出9檔產品，其中有按照投資風險屬性規劃，也有按照退休年期規劃，可符合投資人多元需求。

三家基金公司9檔投資產品
安聯四季回報債券組合基金(基金之配息來源可能為本金) (保守)
安聯四季雙收入息組合基金(基金之配息來源可能為本金)(穩健)
安聯四季成長組合基金(積極)
群益全民安穩樂退組合基金(基金之配息來源可能為本金)(保守)
群益全民優質樂退組合基金(本基金有相當比重投資於持有非投資等級高風險債券之基金且配息來源可能為本金) (穩健)
群益全民成長樂退(本基金有相當比重投資於持有非投資等級高風險債券之基金且配息來源可能為本金) (積極)
國泰泰享退系列2029目標日期組合基金
國泰泰享退系列2039目標日期組合基金
國泰泰享退系列2049目標日期組合基金

當然，投資人想存退休金，市場上還有很多產品可以選擇，但我個人認為參加這個方案，有幾個優點:

第一，節省成本。零手續費，同時基金管理費僅要0.3%到0.5%，比一般直接購買基金省下近2到4%成本。

第二，分散風險。不管是保守、穩健、積極的投資組合，還是10年、20年、30年的目標日期基金，都是採取組合基金(fund of fund)方式，也就是任何一支基金，都是分散持有多檔基金，而不是單一的股票基金或債券基金，可以達到風險分散效果。這也是存退休金時，很重要的關鍵要素。

第三，專家管理。除了以基金組合來分散風險外，由於這些基金都有投資團隊管理，隨時監控市場，更可以彈性調整投資組合。對投資人來說，不僅省時省力，更可以提高投資勝率。

好享退退休投資方案，由於具有示範性質，所以成本優惠大，業者也大力投入，勢必要交出好成績單。主辦單位基富通董事長林修銘表示，這個方案最後報名日期就是7月30日，錯過這次，就沒有這種好康了。因此，投資人要好好把握最後機會。

自己的退休金，自己賺

這次好享退全民退休投資專案，是民眾開始存退休金的良好起點。另外，想特別提醒的是，存退休金是長期計畫，千萬不要因為市場波動而中斷。目前全球金融市場緊張情勢升高，多空訊息紛雜，讓投資人猶豫不決。面對這樣的投資環境，定時定額是最好的投資方式，不要去猜測市場，即使未來遇到市場修正風險，透過定時定額更可以發揮分散風險的好處，對長期投資更為有利。

這次好享退方案有個投資限制，就是希望投資人至少要定時定額投資滿2年以上，若未能堅持，就喪失成本優惠資格。若可持續，超過2年以上仍可繼續享受原方案的所有優惠，這是為了鼓勵大家長期投資，也期待所有投資人用更長期心態，來面對自己的退休金大作戰。

自己的退休金自己賺，別想靠政府退休金。退休不是老人議題，是人生議題，特別鼓勵年輕人，越早開始存退休金，財富累積效果越驚人。老中青三代，都要趕快行動。

相關訊息，可以參考基富通網站(https://www.fundrich.com.tw)，詳細活動訊息可參考「好享退-全民退休投資專案」活動網頁(https://pse.is/K9HJU)。

#全民退休投資專案， #基富通，#定時定額 #好享退

(本文內容有廠商贊助，投資人請自行判斷投資風險)
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(完整討論請見:https://greenhornfinancefootnote.blogspot.com/2019/07/blog-post.html)

好享退是基富通與群益、國泰與安聯三家投信業者合作推行。

群益投信的方案配合基金。

分成:

群益全民成長樂退組合基金

群益全民優質樂退組合基金

群益全民安穩樂退組合基金

可以注意到幾個重點。

首先，這是組合型基金。Fund of Funds。基金經理人替投資人選擇投入那些基金。

第二，這是目標風險基金。依名稱成長、優質、安穩，分別代表風險由高到低的三個選擇。公開說明書中訂下的股票資產比重，分別是成長基金30-80%。優質基金，20-60%。安穩基金，20%以下。

第三，這些基金的收費不便宜。每年經理費從成長基金的1.5%到安穩基金的1.0%。

假如這些組合型基金再投資國內常見的高費用本土投信或境外基金的話，再加上這些基金每年2%以上的內扣費用。整個基金每年的內扣費用成本會高達3-3.5%。

群益投信的這個表格有點高估費用。因為這些基金有P、A、B與NB股別。其中與好享退方案配合的P股別。成長、優質、安穩三支基金的P股別經理費分別是0.5%、0.4%、0.3%。

但即便是P股別，假如組合型基金投資每年內扣費用高達2%以上的基金，那實在還是費用高昂的投資工具。

重點是，這些組合型基金投資的基本，到底成本有多少。而不是看到這些組合型基金本身只收0.3-0.5%的經理費，就說”這是可以跟ETF低內扣費用匹敵的選項”。完全忽略了基金投資基金的另外一層成本。實際狀況，可能是差很多。

光是這個高費用的缺點，就可以否定這些工具做為長期投資累積退休資產的可行性。

因為我們知道，用高成本工具累積退休金，代表你會成為小明，而不是小明Beta 。也代表，你會多繳、少領、延後退。

另外，群益的公開說明書關於基金投資策略的說明中提到一點，

“判斷景氣位置，進行動態資產配置”。

也就是說，譬如投資人買進”群益全民成長樂退組合基金”，基金中的股票資產比率，可能會在30-80%之間起伏。

假如經理人覺得未來市場看好，他會持有高達80%股票。假如他覺得股票後市不佳，他可能會把股票比率壓低到30%。

而我們知道，這種藉由判斷未來景氣，主動調整股債比重的行為，是很難持續正確，或可說通常會帶來負面反效果。

群益這三支基金，比較不像外國業者推出，固定股債比率的目標風險基金。其實是動態資產配置基金。

經理人判斷錯誤帶來的代價，可能會遠高於0.5%的經理費支出。

國泰方案基金與經理費如下:

2029目標日期組合基金 0.5-0.6%

2039目標日期組合基金 0.5-0.8%

2049目標日期組合基金 0.5-1.0%

就算它們全部收最低經理費0.5%。假如基金再投資那些高內扣費用的基金，全年內扣費用很容易就可以超過2%。

最後一家，安聯投信。這家業者採用跟群益類似的方式，以目標風險基金配合好享退方案。

從積極到保守，分別是四季成長組合基金、四季雙收入息組合基金與四季回報債券組合基金三檔。

這三支基金的經理費分別是1.5%、1.3%、1.0%。

2018的全年基金本身內扣總開銷分別是1.74%、1.47%、1.13%。

這個費用還未計入該基金投資其它基金被收取的費用。

總結來說，國內業者推出這個方案，喚起國人對於自行準備退休資產的體認。這份心力值得肯定。

但假如國內基金業者所能提供的投資工具，基金，都是高費用的選項。那麼建立在這些投資工具之上的退休金累積計畫，就是一個讓投資人更難退休的方案。

這些基金採行組合型基金的形式，雖可以提供投資朋友更大的方便性，一次購入即完成退休金投資的可能。但費用加上費用的形式，反而讓投資人更難累積到目標所需的退休資產。

而經理人試圖主動調整股債比重的動態資產配置策略，往往會落後固定股債比率的成果。

以退休為名的”好享退”，其實恐怕會讓投資人”很難退”。

就是這個方案最大的矛盾。