『耐心持有股票,等待對你有利時刻再停利出場』
五年期公開持股帳戶的操作.至今已經約三年半的時間.期間帳戶現值高高低低.相信看過帳戶紀錄的網友也已經痲痹了.
或許有人會覺得過分集中在一檔個股,挑選的公司很普通.沒亮點.等著看好戲?這些疑慮我都知道也可以諒解!
我所要展現的是中長期而言,抱股票資產遠勝於抱現金.你的資產會隨著時間的流逝而持續增加.雖然持有期間的市值上下震盪令人不安.但只要確信你夠了解所投資的公司.也做過一些評估.尤其是持續獲利且發放股利的公司.並且不盲目在年度高點付出過高的價格買進.這樣中長期的投資是真的很難賠錢.至於要賺到更高的報酬率?那麼你也要做更多紮實的財報分析.否則就買些經過長時間上市的產業龍頭股也可以解決挑選個股難題.
仁寶目前股價還在谷底附近.但營運已經逐漸恢復正常.因此輕看股票現值.繼續耐心持有它!網友可能好奇?這樣公開持股帳戶目前已經損益平衡了嗎？拜連續三年股利與價差收益再投入的因素.雖然帳面仍是虧損.但整體股票資產卻是賺錢狀態.
經過三年半的持續再投入,本金膨脹為23909111元
多出的資金全數來自於價差收益與股息收入(藍色框框)
這個帳戶是2013年10月份開始正式投入 20027292元原始本金.而目前股票市值 22143400元.（橙色框框）
若以股票現值計算是小賺 2116108元元
很盼望用實際例子來驗證中長期抱牢股票很難賠錢的事實.相信多數人都比我聰明.也比我會挑選股票.若連我都很難賠錢了.相信大家只是賺多賺少的問題.而不是一再陷入股票投資安不安全的討論裡.
所有的分享都出自善意,請網友取其抱股票的耐心就好.至於買什麼股票還是要自己分析過會更好.謝謝 ~
附上 三年的公開持股紀錄
2013年 公開持股報告書
http://blog.yam.com/smart0806tw/article/69181953
2014年 公開持股報告書
http://blog.yam.com/smart0806tw/article/79371561
2015年 公開持股報告書
http://blog.yam.com/smart0806tw/article/105438471
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巴小智 2016.3.10
股票現值計算 在 [心得]股票淨現值的計算方法- 精華區Stock - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
每樣東西都有真正的價值,一台車,一棟房子,一塊地等等,當然也包括了股票,
大家應該聽過什麼是炒地皮吧,就是趁地價還沒上漲之前以低價買進,等到上漲之後
高價賣出,炒股票也是,以低價買進高價賣出,那我們如何知道這支股票現在的價格
是低價還是高價,有一種計算淨現值的方法可以幫你判斷這支股票的真正價格,這個方法
是幫助你對於你所選的股票增加信心,不是讓你能夠在短期瞬間致富的,所以這個方法
也許你短期可能看不到什麼獲利,但是長期來看是有機會讓你得到可觀的利潤,但不是
絕對!!所以想短期致富的人可以跳出去不用看了~~:P
--
這個方法很簡單,那就是你必須將這家公司的現值,也就是未來現金流量的折現值;它的
殘值,也就是十年後這家公司的價值,最後它的淨現值,也就是現值加殘值扣除資本支出,
如果這家公司資本支出龐大的話.
--
第一階段:計算現值
估計未來十年內每年現金流量的折現值,將它們加總,所得到的數值,這就是這家公司的
每股現值.
1.先計算這家公司去年的每股現金流量(營業活動所產生的淨現金流量/普通股流通在
外股數)
2.平均這家公司過去十年的成長率(如果你對這家公司或所屬產業具備特別知識,可根
據自己最佳的判斷調整成長率)
3.訂出折現率,以長期公債的利率為基準.折現率等於1/(1+利率)^年數
4.前一年實際每股現金流量乘以(1+成長率).得出的數字就是第一年的每股實際現金流量
.然後再乘以折現率,就得出第一年的每股折現值.
5.重複這個順序算出一到十年的每股折現值加總起來,得出的現值總金額就是這家公司
所有人盈餘的每股現值
--我以寶來證券當例子--
前一年每股現金流量 成長率 當年每股現金流量
($3,618,000,000/1,310,346,631=2.76) 4.25%(假設) 2.88
第一年: 折現率 每股折現值
1/(6.9%+1)^1 2.69
------------------------------------------------------------------------
前一年每股現金流量 成長率 當年每股現金流量
第二年: 2.88 4.25% 3.00
折現率 每股折現值
1/(6.9%+1)^2 2.63
-------------------------------------------------------------------------
重複這個順序將一到十年的每股折現值算出來加總,第一階段的現值就算完成了
第二階段:殘值
以你目前所用成長率的一半,作為第11年的成長率,算出第十一年的每股現金流量
第11年的每股現金流量除以資本化比率(這個是以當時國庫卷的利率來看),可以
得出這家公司在第10年底的每股預估價值
-----以上面例子繼續---
前一年每股現金流量 成長率 當年每股現金流量
4.19 2.13% 4.28
第11年 資本化比率 折現率 每股殘值的現值
1.875% 1/(6.9%+1)^11 109.45
上述殘值的現值之完整數學式子為:4.19*(1+2.13%)/1.875%*[1/(6.9%+1)^11]
-----
在這邊要注意一點,就是如果你評估的公司的資本支出龐大的時候,你在計算第一階段
的現值時必須算出過去10年的每股平均資本支出,然後將當年的每股現金流量扣除
每股資本支出再乘以折現率,得出每股折現值.
--
最後將現值和殘值加總,就是這家公司股票的淨現值了.我知道有點複雜,看不懂的話
我會再po一篇用例子說明的文章 :P 獻醜了各位大大
--
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◆ From: 218.168.50.171
> -------------------------------------------------------------------------- <
作者: MojoBubble (像遠去的船 船邊的水紋) 看板: Stock
標題: Re: [心得]股票淨現值的計算方法 (上)
時間: Fri Jun 10 20:07:48 2005
※ 引述《iroi0 (3dsmax X.0 ?)》之銘言：
: 每樣東西都有真正的價值,一台車,一棟房子,一塊地等等,當然也包括了股票,
真正的價值? :)
: 第一階段:計算現值
: 估計未來十年內每年現金流量的折現值,將它們加總,所得到的數值,這就是這家公司的
**********************************
如果你有把握能估計未來十年每年的現金流量
我相信你也有能力直接估計股價 不用繞這麼一大圈
: --我以寶來證券當例子--
:
: 前一年每股現金流量 成長率 當年每股現金流量
:
: ($3,618,000,000/1,310,346,631=2.76) 4.25%(假設) 2.88
***********
這種假設和擲笅有什麼不同?
這一套東西 Finance 課本裡都找得到
不是說它沒有用
我們該問的是 它的困難在哪裡?
就如同效率市場的假設一樣
你根據這個假設 作出了推論 一切都很美好
問題是市場的本質和假設就有基本上的衝突 資訊的取得也永遠不是免費的
假設不成立 推論的結果就一點用都沒有
經濟學這門學問也有悠久的歷史了
發展了幾百年之後 突然有個人想到 也許面對經濟問題 人的決策並不是理性的哦
結果這個人得了諾貝爾獎
你想想 這不是很諷刺嗎?
人作決定不是理性的 這件事你問小朋友都知道
結果學界花了幾百年才承認這件事實
經濟學中的定價 或者說 自從有貨幣以來的定價 都有一個最大的問題
往往對人最重要的這些東西 我們無法量化
一朵情人送你的玫瑰值多少錢?
舒舒服服在躺椅上享受墾丁夏天的陽光 這又值多少錢?
人的性命呢? 又值多少錢?
結果學了經濟學之後 我們反而說
"每樣東西都有真正的價值"
這不是令人莞薾嗎? :)
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