Hi,大家,
在2020/12/23後我年末休假跑了許多地方昨晚才回到台北的家,
現在談談2020年的投資兩三事,
2020年是個充滿機會的一年，
台灣有幸在這個世界級的風暴中走出一條屬於自己的活路，
市場也活絡了起來，許多積極的投資／投機者在這一年有了豐碩的成果，我自承投資性格一直都是相對警慎保守的，因此分散風險與避險是我必做的工作，這讓我在２０２０年三月股災時在殺到最低時，每日加班疲累地保持盈利（三月期權獲利1800萬,加計股票票當月損失17萬與帳面轉負的股票未實現損失,三月淨值增加約984萬,在月中殺到谷底時該月通算淨值仍增加500萬)，同時也讓我難以像一些人一樣大賺，以長榮為例，就算我在１３元左右就開始投資，也持有至今，但因為只持有了相當於幾百到一千多萬市值的股票而沒有了重壓下的誇張倍率,整年通算淨值增加約1~1.1億之間,其中期權帳戶作用為期權當沖/股期投資與整體部位避險,加上未實現的部分約占4000多萬 ,股+期權整體投資部位來說大約年獲利約在200%~210%之間
其中有幾個印象深刻的點是
1.一月過年的時候疫情延燒, 我當時的部位偏多,過年前原來獲利200萬,過年時因為停盤避險遇上困難,使得年後隔天就算單日避險成要回120萬仍然單日把一月的獲利斬成虧損,同時我開始逐漸調整部位成能夠承受下跌的潛在損失
2.三月下跌段我的主要策略是 抱有我看好的股票,但同時做整體市場的避險,也就是利用期權的獲利貼補融資持股部分的斷頭風險(因為期權有獲利未平倉也會有實際資金入帳的優勢)
在最低的那天我維持率達到130.x 已經從期權帳戶的獲利提款部分準備補保證金,並且計畫從那時開始逐漸增加持股現貨,撤除主要避險,但才剛開始就反彈了 XD
3.申購元石油,人人有獎 就是一個準備三百多萬跟營業員說申購 然後就賺進6x萬的故事,差別在申購股票中獎率很低,申購元石油人人有獎 可喜可賀
4.因為3月避險成功而手上多了千餘萬的現金在4月的時候因為合一的FB825談妥, 算了算鍵盤每天進去抽股票直到中了100多張,而因為ON101解盲成功便將其在投資項目中獨立設為中長期持有的低風險的風險性投資持有至今, 大部分持股都質押中
5.這個是覺得最適合與大家分享為何持有的part,請仔細閱讀-
2020持有張數最多並持有至今的股票是永豐餘,因為只能查詢半年資料,所以期間如附圖,但確實持有至今都未改變,我對他的持有方式也是買進以後質押,回到5月注意到這支股票時,背景是從我發現他是元太母公司開始的,在三月時我有買進24元左右的元太,而之後在閱讀2020年第一季財報時注意到了永豐餘,他吸引我的點在於
-顯著低於淨值
-高配息,配息穩定,財報毛利改善,當時殖利率高於5%
-上半年來一直有廢紙升價的風聲
-民生布局全面,子公司布局疫情受惠且具成長性
- 網購-紙箱工紙,醫療-申豐乳膠手套 元太-彩色電子紙 有機-永豐餘生技超市 - 衛生紙等民生用紙 再加上我沒有特別喜歡的永豐金
-該公司本質上算是類似台灣50(當時又顯著低於淨值)的ETF
在這些加總之下我認為在當時有很深的價值/成長型混合投資契機,因此決定作為核心持股,以買入後質借方式持有並隨著時間過去資料符合甚至比我預期的更好下逐漸增加持股,現在也很虛榮的列在持有400張以上的200多位股東之一 XD, 這則的重點不在我買了哪檔股票,而是我評估的方式, 有恆心的朋友可以把這家公司的資料與我文章內的內文做些比較,參酌法說會內容與財報做些推敲, 這方式我認為很適合大部份投資人
6.看到超QE訊息時 買了15xx的黃金跟銅，原油也有小賺了一些
7.不要懷疑，我真的持有100多檔股票或股權衍生性商品
8.我的股票質借利率是1.7％，不要認為只有房產跟保險可以質借～股票的變現性更高更迅速，但還是要注意風險，不要無限制使用槓桿到滿
9.我的記帳方式以淨值變化為主，採日結，投資千萬記得沒有不賣就不算賠這件事，放著擺爛不會成長的股票其實損失了很多機會成本
這篇文章本質上是自己寫給自己看的備忘錄,因此就沒有附上超多的圖表了(我也沒時間做)
今天時間晚了,先寫到這邊,睡個覺起來就是新的一年的開始,祝各位有在看我個版的朋友投資順利,身體健康,晚安
股票質借斷頭 在 Re: [心得] 股票質借心得分享- 看板Stock - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
最近的心得分享
包括央行3月升息一碼後的利率變化
6月升息的半碼銀行還未通知
※ 引述《aulau (鋒哥)》之銘言：
: 目前有用過的借貸方案
: 1. 股票質借-國泰銀行(1.9%) 250萬
已還清轉到元大證券
: 2. 股票質借-元大證券(1.8%) 500~600萬
3月升息一碼未調升，6月升息半碼，營業員說也不會調升質借利率
: 3. 原屋融資 aka 理財型房貸(1.32%) 400萬
國泰人壽原屋融資升到1.60%，估計6月升息後，會提高到1.725%
: 4. 個人信貸(1.9%)80萬
line bank 升到2.15%，估計6月升息後，會提高到2.275%
: 自有資金約400萬，總"部位"約1350萬(非淨值)
: 分享股票質借的常見Q&A
: Q1.如何辦理股票質借
: A1.拿自己的庫存股詢問證券營業員，請他報股票質借的利率
: 一般部位大於等於500萬以上比較能談到優惠利率(2%以下)
: 類股盡量以大型權值股，最好是0050的成分股為佳
: Q2.股票質借的借貸比例
: A2.上市公司6成、上櫃公司5成。警示股、關廁所的不能質押
: 其他就看證券公司認定，元大證券不能押元大金、不能押合一
: 0050、0056、006208、00692等原型ETF都可以押
: 其他就要詢問自己的券商
: Q3.質押股票的價格如何認定?
: A3.以過去6個月的平均價格為準，如近期價格劇烈波動或大漲
: 只能以平均價格認定。
: 建議質押以穩定的大型權值股為佳，避免維持率上下波動
: 利率也會比較好談
: Q4.質押規定的維持率?
: A4.一般是140%以上，借過國泰銀行、元大證券都是140%
: 這部分要詢問自己的券商
: Q5.質押借貸的時間可以多長?
: A5.根據我的業務說法，金管會不希望民眾借貸投資
: 所以股票質借的合約期間限制在18個月內
: 通常券商會簽12個月，到期再展延6個月
: BUT!!質借可以借新還舊，例如質押1000萬的0050
: 有600萬的借貸額度，先借300萬出來買股票
: 等18個月快到期時，再借300萬出來把之前的還掉
: 借貸期限就會以新借的300萬為準再加18個月
: 這部分有肉身測試過
元大APP有借新還舊 選項，在每筆借貸到期前一個月，可以申請借新還舊
免除借貸出來再還款的過程，直接把該筆即將到期的借貸展延18個月
: Q6.股票質借的額度?
: A6.自身經驗是基本可申請到500萬，再往上要附財力證明或是股票部位
: 財力逐漸提高也可以申請調高
: 類似申辦信用卡基本額度約10~15萬，再往上通常就要附財力證明或
: 交易量很大才可以。
: Q7.質借出去的股票，配股配息有影響嗎?
: A7.沒有影響，配股配息跟平常一樣，也都會給通知書並扣稅
要規避股息的話，可以將股票出借。但質押的股票不能出借
: Q8.質押的股票可以賣出嗎?
: A8.可以。賣出得到的價金會強制還款，但可以再借出
: Q9.股票質借需要定期還本息嗎?
: A9.不用。可以只還息，不強制定期還本。
: 可以凹單凹到獲利出場再還款
: Q10.可以質押零股嗎?
: A10.肉身測試結果，國泰銀行可以質押零股
: 但元大證券只能以張為單位
: 這部分就要看各家券商了
: Q11.升息、降息質押借貸的利率會跟著變動嗎?
: A11.目前營業員的說法是不會。利率永遠維持不變
: 這部分我很存疑，也許升息一碼不會
: 但升息三碼還會不跟著調嗎? 我猜會等合約到期不再續約
: 要求依新利率重新簽約
: 這部分等2022下半年升息後肉身測試再回報
目前測試結果如最上方所述。央行之後再升息的話再回報利率變更情況
: Q12.股票質借的注意事項?
: A12.當持股辦理現金增、減資時，該檔個股的部位無法質借
: 但維持率不變
: 例如持有900萬的0050+100萬的東鋼
: 近期東鋼辦理減資，再暫停交易期間可以借貸的額度僅有
: 0050的900萬*60%=540萬(如果個人額度只有500萬，仍然只能借到500萬)
: 假如之前已借貸500萬，並以900萬的0050+100萬的東鋼質押
: 維持率仍為(900+100)/500=200%
: 不因為暫停交易期間導致維持率驟降
Q13.質借的金額是否會列入聯徵紀錄，影響信用分數?
A13.今天拉得自己的聯徵，確定股票質借未列入聯徵紀錄內
僅國泰的原屋融資跟LINE BANK的信貸有列入
Q14.股票質借的優點?
A14. a.長期投資者，如有資金需求，不須將持股賣出
可透過質借方式借出資金運用，等股息或年終等獎金下來後再還款
b.比起用融資，利率低非常多，認真做功課去談2~2.5%都是很常見的
c.遇到低點時可以把未來的現金流先買入，例如確定今年股息有80萬
9月會入帳，目前某些個股跌到甜蜜點，可以先適度加碼。
再通膨嚴重的時代，預知未來的現金作為當下的購買力非常划算
Q15.股票質借的缺點?
a.只還息不還本，無壓力會越借越多，可能超出自身現金流承擔範圍
b.有斷頭壓力，原屋融資可以腰斬再腰斬，心臟承受得住都可以硬扛
但股票質借有140%維持率限制
c.質借的股票APP內看不到成本均價。要額外去其他細部分頁找
元大證券的化在總資產內
補充，匯撥出去的股票就看不到成本均價了，必須要自己紀錄
補充一些網友來信詢問的問題
我還是認為股票質借是非常靈活的資金運用方式，比起原屋融資跟信貸
借貸撥款、還款都更靈活，利率比起理財型房貸也沒有輸多少
***但套句股癌說的，槓桿請用在獲利時放大獲利，請勿拿來凹單
當心一次被抬出場
祝大家一起撐過2022
補充關於績效的問題
1.當初為了找到更好的質借利率，有將股票匯撥，所以部位有50%均價已不可考
2.質押買入的跟原屋融資買入的混在一起，我也懶得去算成本了
3.我也沒有對帳單可以給大家看，績效基本是自己的感覺
文章主要是分享質借跟各種貸款的使用方法跟心得
自認不是主動選股高手，就不分享績效了
分享文章後很多人來詢問質借的細節，才想用QA的方式一次回答大家
如果有好的投資建議，也歡迎與我分享
: 以上均為個人經驗分享，如果大家有不同的經驗也歡迎推文分享
: 建議將股票質借當成資金水位調整的金庫
: 適度的使用可以加快財富累積
: 例如用1000萬的股票質押，得到600萬的"額度"
: 當有合適的買點或是標的時陸續買入200~300萬
: 當個股漲高要獲利了結時，賣出後直接還款
: 不用煩惱資金要在哪裡停泊
: 當有買車、裝潢等資金需求時，可以借貸出來使用
: 等年終、業績獎金、股息下來時再還款
: 不用強制賣股換現金
: 維持率建議保持在250%以上，至少可承受40%下跌風險
: 投資都有風險，任何工具都請自行評估後使用
: 信箱爆了，有問題歡迎推文詢問XD
: 祝大家投資順利
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 150.116.183.91 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1655627353.A.288.html
APP內的利率很爛，要跟營業員談，談定營業員寫簽呈回總公司
才有漂亮的利率。
之前辦國泰銀行的質借也是。
簡單說，利率都是可以談的，多找幾家比比看
借貸板上也可以詢問
只要你部位大於500萬，大部分是權質股就可以
也許銀行還有更低的，但當時眾業務裡面國泰銀行的1.9%已經是我能找到最低的了
低於200%其實很有壓力
有很多大戶借的金額是我的好幾十倍，只是大家都很低調而已
在銀行跟券商的評估裡，風險跟報酬是正相關的
你可以詢問營業員
※ 編輯: aulau (150.116.183.91 臺灣), 06/19/2022 17:14:42
建議詢問自己的營業員，如果是自家發行的基金或ETF應該都可以
但元大證券不能押元大金
國泰銀行不能壓國泰金
應該是通則XD
※ 編輯: aulau (150.116.183.91 臺灣), 06/19/2022 17:24:08
大家都要做好風險控管
單純分享我自己的經驗
所以沒有借新還舊的選項。我談的是一般質借，可以轉倉
是否無限要再測試
看個人使用都有優缺點
結算三年的話應該是打平 QQ
雖然均價在570，但也賠了不少
台泥亞泥也都大幅回檔
應該只有賺到股息，沒賺到資本利得
不列入股息收入。可以不用繳稅
其它券商銀行也同理
我是去開ft帳戶
結論就是不知道成本XD
※ 編輯: aulau (220.141.200.59 臺灣), 06/20/2022 22:02:08
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