由於最近優分析新增不少修正式模組用戶,小編特地寫一篇工具文供用戶參考,用於明日10日營收更新完畢後,方便進行研究功課,未訂閱模組的投資朋友依然可以閱讀,本文提供清晰且完整的動能策略邏輯可供各位參考仿效,當然有工具搭配做功課是事半功倍。
🙆基本面分析必含兩大方向:量化分析及質化分析。
一、量化分析:
用財務指標選股,工具中是利用評分系統篩選符合條件的股票,善用月營收公布速報尋找到營收爆發股,再研究起因,跟研究該公司業績是否還能持續成長,而這就是質化分析的範疇。
修正式價值投資模組專挑四好股票:1. 股本越小越好 2. 營收年增率越大越好 3. 業外收入占比越低越好 4. 股價反應越少越好。基本上參數調整越嚴苛,篩得出的股票越少,所以在操作上可以斟酌調整選股參數。
二、質化分析:
模組內功能有公司簡介、產品介紹、淡旺季分析及評分系統,可搭配研究股票公司的商業模式,只要你認可公司,加上了解商業模式後,看好公司前景,所做的這些功課,都將成為你持有公司股票的重要依據。
🧐現在趕緊進行研究練習,相信只要功課準備的好,市場不會虧待你的。最後小編勸世一下,別相信「財報無用論」,在學術上確實是有類似概念,那是指在效率市場的最理想情況下(強式效率),公司財報表現甚至是未來表現都會隨時完美反應在股價上,所以有沒有研究財報都沒差。這跟烏托邦一樣只是一種概念,沒可能實現在現實中,結論是,我們可以做的是認真做好功課,就能早市場裡大部分的人獲得股價可能上漲的消息,利用資訊差做動能策略投資,是目前實證且經回測有高額報酬的方法!
#修正式價值投資 #營收動能策略
同時也有1部Youtube影片,追蹤數超過2,340的網紅小路金融實戰Lewis.Invest,也在其Youtube影片中提到,#ETF #PortfolioVisualizer #量化回測分析 ETF | 長期投資 |首選美股還是台股ETF?Portfolio Visualizer量化驗證給你看! | 乾貨教室EP01 |小路投資日記 ETF是近年來被動投資人的主要投資商品,但是到底應該投資台股的ETF,還是美股的E...
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量化回測分析 在 Facebook 的最佳貼文
【年化報酬26%、過去三年成長一倍的動態資產配置策略】
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#要你入群的都是詐騙
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有網友好奇問,之前講的動態資產配置實際績效如何?。
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我過去所有投資分享都是個人實戰的心得,所以不囉嗦,直接公佈過去三年的績效佐證,順便跟一般資產配置的方式做比較。(2018/09/04~2021/09/03)
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如果有在追蹤粉專的朋友就知道,這個帳戶過去每年都會公布,盈透證券(IB)是全球排名第一的券商,非常多專業機構跟投資人在用,除了功能強大之外,他還可以針對你的投資組合提供進階的分析報告,用客觀數據去量化你投資組合報酬與風險的表現,可說是評價投資人能力最有公信力的參考依據之一。
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1.#布局全球
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首先投資還是要布局全球,盡量分散風險,一般人會最先推薦的就是追蹤全球股票指數的ETF:VT,從下圖可看出,過去三年總報酬50%,年化報酬約14.6%,表現已經很優秀,估計有八成的主動投資人達不到這個水準。
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但只配置股票的問題就是風險及波動較大,我們可以看到他過去碰到股災時,最大的跌幅是34.23%,然後要花110天才能收復失土,標準差1.35%也是最高,所以我們需要資產配置,用更多元的投資組合,分散及降低風險。
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2.#資產配置
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(1)
一般人最基本的就是股債配置,然後按個人需求調整比例並定期再平衡。比如有一檔懶人ETF:AOA,直接幫你配置8成股票及2成債券,然後定期再平衡。
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至於效果如何?我們可以看到他的總報酬降為42%,年化報酬約12.4%,最大跌幅也降到28%,但跟VT一樣花了110天才收復失土。
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這個組合跌幅及恢復的速度,其實跟VT差距有限,主要原因在於如果你有風險平價概念的話,就知道股票的波動遠比債券還來的大,只有2成比例的債券遠不足以對沖股票的風險。
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(2)
那如果將債券比例拉高呢?比如另一檔懶人ETF:AOR,配置6成股票及4成債券,這時候可以看到最大跌幅已明顯降低至23%,然後只花97天就收復失土, 不過因為股票比重更低,所以總報酬也再降至35%,年化報酬約10.5%。
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以上,就是屬於一般傳統資產配置的報酬跟風險的變化,當然還可以再做一些調整,比如可以把整體債券換成純公債,或者分散更多元的資產,及加入部分小型價值股等方式,但差異一樣相對有限。
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因為主要決定表現的因素,還是在於你面對市場環境變化時,原始投資組合的風險與非風險資產的配置比重。
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那麼,我們是否有機會再進一步提高回報,並且降低風險呢?
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其實是有的
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3.#動態資產配置
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如果以最右邊我的動態資產配置組合為例,三年總報酬是101 %(年化報酬約26 %),是VT同期的兩倍,回報更高。
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但更重要的是風險最低,最大跌幅只有24.8%,比VT少跌約3成,然後只花了57天就填補虧損,僅需要VT一半的時間。
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與其他投資組合相較,它為我帶來了最好的回報,然後只承擔了幾乎最低的風險(只有最大跌幅略高於AOR),也因此在經過風險調整後的報酬,也是裡面最高的。(大家可以理解成投資的CP值,一般是用夏普比率或索提諾比率來衡量)
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這就是動態資產配置的好處,它可以在市場環境變化時,透過動態調整,有機會進一步提高投資組合的報酬,及降低風險。
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4.#未來表現會如何?
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我知道一定會有人質疑三年時間不夠長,事實上,這個帳戶已經有大約連續五年的完整紀錄了,結論還是一樣,這個投資組合用比大盤更低的風險,帶來了更高的超額回報。
最近幾年開始看到臺灣有人在介紹IB,我相信有IB五年連續完整紀錄的實績應該不算太短。
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至於更久的話,如果以同樣的法則與理論基礎去進行超長期回測,其間歷經各種股災(亞洲金融風暴、科技泡沫、金融海嘯….),結論還是一樣,能用更低的風險,創造出更高的超額回報。
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當然再多過去績效也無法保證未來表現,我也不認為這幾年股市高報酬是常態。沒人知道未來市場環境會如何怎麼變化,就像傳統資產配置的方法,也沒人可以跟你保證永遠有效一樣。
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但可以確定的是,投資市場唯一不變的東西就是變,如果你的投資組合能隨著市場變化進行動態調整,我相信才更有機會能在未來多變的金融市場中勝出。
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5.#結論
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其實,這種資產配置絕對不會是我投資策略裡面報酬最高的,但考量到所花費的時間、精力,卻是我認為能兼顧降低風險、資產穩健增長及生活品質的最好方法,也是最適合一般人複製的長線投資策略。
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所以如果你沒空看盤,或對於整天研究個股、總體經濟等指標感到厭倦,但卻希望投資組合能比一般資產配置有更低風險,或者更好回報的話,那麼不妨來瞭解一下,相信會為你帶來全新的投資視野。
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量化回測分析 在 Smart 智富月刊 Facebook 的最佳貼文
由於公司債券的風險主要來自利率面向和信用面向,
文中將從這兩個角度切入,
一起來了解觀察指標吧!
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#ETF #PortfolioVisualizer #量化回測分析
ETF | 長期投資 |首選美股還是台股ETF?Portfolio Visualizer量化驗證給你看! | 乾貨教室EP01 |小路投資日記
ETF是近年來被動投資人的主要投資商品,但是到底應該投資台股的ETF,還是美股的ETF比較好呢?其實我們可以透過工具 Portfolio Visualizer 來進行量化回測,歷史績效好壞、風險高低都可以一覽無遺,還可以透過投資組合的方式來驗證觀點。
影片當中跟你分享工具的使用以及台股美股ETF的結論♥♥♥
在這個影片當中你會學到...
‣‣ Portfolio Visualizer 工具使用技巧
‣‣ 認識Sharpe Ratio 衡量策略績效的關鍵
‣‣ 近十年台股ETF與美股ETF的風險與報酬比較
‣‣ 投資台股與美股孰優孰劣的結論
Portfolio Visualizer網站:https://bit.ly/2GriM2t
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