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不得不佩服他們做空報告的 due diligence

#WolfpackResearch 的做空報告，請加入 line 社群 https://reurl.cc/Mvaz8L 領取～

愛奇藝遭控財務造假、年營收膨風500億！
https://www.bnext.com.tw/article/58852/iqiyi-sec-fraud

在SEC行動之前，做空機構其實早已盯上了愛奇藝。今年4月，Wolfpack Research發布一份調查報告，指控愛奇藝早在2018年於那斯達克上市前便存在財務作假行為，且至今依然如此。

Wolfpack Research指控，愛奇藝透過浮報42%至60%的用戶，在2019年虛增了80億人民幣至130億人民幣的營收（約台幣338億至549億元），大約提高了27%至44%的營收，並透過膨風支付、購買影集的花費、資產收購等類別支出，掩蓋財務造假的事實。

同時Wolfpack Research調查1,563名愛奇藝目標客群發現，愛奇藝約有31.9%的VIP用戶源自小米、京東等合作夥伴，然而愛奇藝卻在帳目上紀錄了「雙重會員資格（dual membership）」，意即將理應屬於合作夥伴的部分列成自己的營收，並將支付給合作夥伴的金額計為支出，膨脹了帳面營收。

且不只Wolfpack Research相信愛奇藝財務造假，前陣子踢爆瑞幸咖啡的渾水研究，當時也在推特上表示參與做空愛奇藝，聲稱他們與Wolfpack Research研究愛奇藝超過一年，在一線城市進行廣泛的問卷調查，以及從廣告業者取得數據，相信愛奇藝浮報了營收、用戶數、收購價格以及內容交易價值。

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愛奇藝遭控財務造假、年營收膨風500億！
https://www.bnext.com.tw/article/58852/iqiyi-sec-fraud

在SEC行動之前，做空機構其實早已盯上了愛奇藝。今年4月，Wolfpack Research發布一份調查報告，指控愛奇藝早在2018年於那斯達克上市前便存在財務作假行為，且至今依然如此。

Wolfpack Research指控，愛奇藝透過浮報42%至60%的用戶，在2019年虛增了80億人民幣至130億人民幣的營收（約台幣338億至549億元），大約提高了27%至44%的營收，並透過膨風支付、購買影集的花費、資產收購等類別支出，掩蓋財務造假的事實。

同時Wolfpack Research調查1,563名愛奇藝目標客群發現，愛奇藝約有31.9%的VIP用戶源自小米、京東等合作夥伴，然而愛奇藝卻在帳目上紀錄了「雙重會員資格（dual membership）」，意即將理應屬於合作夥伴的部分列成自己的營收，並將支付給合作夥伴的金額計為支出，膨脹了帳面營收。

且不只Wolfpack Research相信愛奇藝財務造假，前陣子踢爆瑞幸咖啡的渾水研究，當時也在推特上表示參與做空愛奇藝，聲稱他們與Wolfpack Research研究愛奇藝超過一年，在一線城市進行廣泛的問卷調查，以及從廣告業者取得數據，相信愛奇藝浮報了營收、用戶數、收購價格以及內容交易價值。

（摘）中國著名影音平台愛奇藝近日傳出涉嫌偽造財務數據，遭美國證券管理委員會（SEC）調查。愛奇藝13日證實這項消息，表示對方要求提供2018年1月以來的財務和營運記錄等，正配合調查。

美國之音中文網報導，一家叫做WolfpackResearch的公司在4月公布的報告中揭露愛奇藝財務作假一事，指控愛奇藝誇大2019年的收入，約人民幣80億至130億元。