《零成本投資心法2.0》窮小子
於《零成本投資心法1.0》曾提及此投資心法需要一段長時間去建立, 投資者需要付出多年的機會成本建立, 若是追求短綫獲利的投資者則不適合此投資模式, 而「零」成本投資心法的秘訣在於選股, 所選公司股票要滿足以下五大條件:
(1) 公司一定要有盈利且有制定派息政策
(2) 公司擁有超過5年或以上穩定派息紀錄
(3) 業務週期性較低及穩定, 最好是本地公用事業
(4) 股息率7%或以上
(5) 風險系數(BETA)少於0.5, 數值愈低愈好
第一二項條件, 投資者要於買入前做一些資料搜集, 翻查一下公司的每股盈利及派息, 派息紀錄, 每年派息次數及派息比率等等, 最理想的公司是能持續5年都維持派息且於面對金融危機時仍能保持穩定派息政策, 有5年或以上派息紀錄的香港公司不少, 如匯豐(#5.HK), 恆生銀行(#11.HK), 港鐵公司(#66.HK)及電盈#8.HK)等等。公司業務方面, 業務週期性要低, 最好有壟斷性, 於經濟轉差時能抵禦逆經濟週期, 如港燈(#2638.HK), 中華煤氣(#3.HK), 中電(#2.HK), 港鐵(#66.HK)香港小輪(#50.HK)及香港電訊SS(#6823.HK)等等, 內銀股則不符合業務週期性低的條件。股息回報率的計算公式要掌握兩大數據: (每股派息/買入價) *100%, 擁有7%股息率的公司不多, 但投資者能掌握好的買入時機其實不是難事, 如上年才上市的港燈(#2638.HK)股價跌至$4.8, 每股派息$0.3981, 股息率達8.29% ($0.3981/$4.8)。風險系數是將第3項條件數據化因業務較低的公司BETA通常都較低, 參見附圖, 經營公用事業的公司的風險系數都較低, 可見投資者能夠較易從風險系數判斷合適的公司。
於金融市場正常情況下, 要同時符合以上五大條件的公司不多因這些優質公司股票價格一定會被市場推高, 投資者要懂得掌握每次大調整時機買入優質股票, 運籌帷幄才能成功實踐「零」成本投資心法。至於資金及投資組合如何配置, 筆者將於「零」成本投資心法3.0(最終回)用現實例子說明, 多謝繼續支持。
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