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💁♂️外資點名的 6 大輸家 ?
美國宣布華為新禁令，外資圈最新分析，關注誰是贏家、誰是輸家？摩根大通認為，華為半導體和手機鏈首當其衝，台積電（2330）、穩懋等九大概念股受害深；里昂證券則點名，南電、欣興、京元電、穩懋、台積電和日月光投控為六大台廠「輸家」。
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💁♂️ 外資的負面加持?
我觀察到一個現象，外資的目標價變動相當快，而且各家評價也差距很大，甚至常常會出現，一邊喊賣，一邊在買的現象，但不可否認的是，外資的負面觀點，常常為績優股提供一些短期的價格低估~
台股觀察週報 2019/5/26 (歡迎分享)
https://investanchors.com/home/articles/46
1. 本週持續反映華為事件(詳見「歐美大廠抵制華為事件評估」)，較具指標性的穩懋、聯詠、奇鋐、泰碩......等，連續多日重挫，幾乎看不到防守力道；直到週四以後，跌勢才逐漸緩和下來，市場想起華為事件的潛在受惠股(詳見「華為事件潛在受惠股」)，以及下一波有可能被制裁的海康威視潛在受惠股。截至目前為止，中美雙方的態度都非常強硬，衝突沒有降溫的跡象，故我們認為下半週的跌勢趨緩，只是非常弱勢的反彈，短期內沒有止跌落底的跡象，風險還是非常高。
2. 去年下半年以來，我們強調半導體庫存調整期將在2019Q2季末進入尾聲，但近期走訪供應鏈，皆表示受到華為事件衝擊，原先期待的庫存回補急單並沒有出現，下半年景氣不明朗。市場也傳出，台積電也有感於華為事件後下半年景氣能見度較低，推出較優惠的折扣，吸引客戶預購產能。我們認為，在華為事件後，台積電的基本面將面臨三大風險：
i. 儘管台積電聲明，將維持對華為的出貨，但如果華為手機市佔率下滑，未來對台積電投片量還是會減少。雖然，華為也有可能因為晶片自製率提高，反而追加對台積電投片，但這個可能性在ARM宣布加入抵制後降低很多。此外，宣布抵制華為的歐美半導體廠，很可能是在台積電投片。沒有抵制華為的公司，只要華為沒找到替代方案，缺任何一個元件的產品是沒辦法出貨的，會連帶被拖累。
ii. 若華為手機沒辦法順利出貨，或是中國消費者抵制購買iPhone，最大受惠者都是三星(Samsung)，可望接手華為及蘋果(Apple)的市佔率，由於三星的晶片一半採自家設計、一半採高通(Qualcomm)，多數都是在三星投片，三星手機市佔率提高不利台積電接單。不僅如此，三星手機市佔率提高，將連帶影響一連串台系供應鏈，整理如下(詳見文章內圖片)：
iii. 台積電若提供較佳的價格折讓優惠，不利下半年毛利率回升至50%以上，低於市場對下半年的樂觀預期。
總結以上，我們下修台積電2019年財測EPS至12.30元(前次預估12.90元)，對於下半年毛利率重新站穩50%以上，抱持較保守的看法，但新臺幣重貶有可能會帶來驚喜。此外，近期外資持續賣超台股，新台幣兌美元匯率已在本週貶破31.7元，外資撤出不利權值股評價，應特別留意這項風險。
3. 週五玉晶光、神盾......等多檔指標股，早盤相當強勢，但午後開始殺尾盤，其中玉晶光單日波動幅度達13%，終場跌停作收，主要是華為、蘋果市佔率下滑皆不利玉晶光接單，而神盾雖然是三星概念股，但匯頂來自華為訂單減少後，也很可能以更優惠的價格搶進三星供應鏈(詳見「歐美大廠抵制華為事件評估」)，對光學式屏下指紋辨識IC單價造成壓力。
4. 散熱廠商中，奇鋐的跌幅特別大，主要是反映下半年華為在中國5G基礎建設的20萬套基地台訂單，很可能會受到本次事件波及而遞延或取消，我們已在2019年5月16日提醒這項風險(詳見「5G AAU帶動散熱產業新商機」更新內容)，並下修奇鋐、泰碩財測預估。 同族群的雙鴻、超眾，近期股價相對強勢，主要是反映兩家公司是三星手機微型熱導管、均熱片供應商，但實際營收貢獻度並不高，約在5~10%之間。
5. 金融股(不含壽險)近期股價相對強勢，尤其上海商銀掛牌上市後股價一路上漲，本週來到57.8元歷史新高，但獲利能力並沒有明顯成長，主要都是評價提升，目前本益比已來到17倍附近。我們認為，這主要反映市場避險情緒升高，以及外資拉金融掩護資金撤出，應偏空解讀，現階段可能是不錯的長線賣點。反觀壽險業，近期在「配息不理想」、「IFRS 17即將上路」、「避險成本上升」三大利空壟罩，股價較弱勢，但事實上壽險業淨值持續創新高，新台幣匯價重貶也有利緩解匯損問題，評價反而相對低估，或許是不錯的長期買點，但短期內現金增資案會持續壓抑股價，並且要留意美國股、債市波動加劇的風險。
6. 近期記憶體市況平淡，原先認為2019Q2 NAND Flash在國際大廠控制產能後，報價跌幅趨緩至5~10%，實際情況，SLC、MLC NAND Flash雖見止跌，但主流規格TLC NAND Flash仍持續下跌，跌幅達10~15%。由於華為事件將衝擊手機市場，而手機市場是NAND Flash最大消費來源(約佔一半)，我們認為下半年NAND Flash報價將不如原先預期持平或小幅回升，而是將下跌3~7%，原先樂觀的態度轉為中立。
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今天是最後一天帶眼鏡播報啦
明天會提前先休假一天喔
但...好像戴眼鏡大家評價不錯
連收視率昨天都創這周最高 這這....
附上今天盤面重點囉~
連假回來再見啦
●明(24)日國內外大事
央行公布元月M1B、M2
主計處公布元月失業率
中鋼召開第二季盤價會議
上市櫃上季財報陸續公布
法說會：光寶科 環宇-KY
●i8有3D鏡頭？ 歐系外資喊進受惠股
傳i8的OLED版前相機 配備3D相機
具備3D感測/3D建模支援生物辨識
供應鏈積極為3D感測零組件準備
Lumentum為i8雷射二極體供應商
●瑞信點名i8新意受惠股
穩 懋 為Lumentum代工VCSEL雷射
貢獻營收今年1-3%/明年5~8%
評等加碼 目標價上看125元
致 茂 提供雷射二極體測試設備
貢獻今年營收15%/獲利18%
評等加碼 目標價上看105元
●3D感測四大關鍵零組件
光 源//使用LED或VCSEL產生紅外線
//能提供較佳精確度和效率
控制光學//可降低韌體的運算負擔
影像感測//CMOS(互補金屬氧化物半導體)
韌 體//需要高速運算晶片來接收數據
//轉換成終端應用需要的格式
●光學股訊息整理
大立光 大摩喊四利多 上看5700元
新鉅科 私募案 陸企丘鈦科技入股
先進光 上季匯兌大補 獲利增五成
玉晶光 靜待i8拉貨 全年先蹲後跳
●特斯拉Model 3下半年量產
先前市場預測 量產時程延至2018年
特斯拉:今年7月起開始投產Model 3
9月每周量產5000輛 2018年逾1萬輛
法人：下半年交車 兌現承諾機率增
上季虧損減+提前量產 盤後漲近3％
東森財經
東森新聞
有夠雷，年終那些薪水是發"本薪"，所以領得很少，然後薪資結構即使是正職設備工程師，頂天也只有25K，拆分各種津貼疊加後才有勉強40，建議不要去。 B62020 ... ... <看更多>
[心得] 穩懋半導體的人資都這麼囂張嗎~~. 看板 Salary. 作者 PauZa. 時間 10-12. 留言 66則留言，33人參與討論. 推噓 2 ( 12推 10噓 44→ ). 話說禮拜一晚上七點左右穩 ... ... <看更多>
穩懋半導體評價 在 [面試] 穩懋面試心得- 看板Tech_Job - 批踢踢實業坊 的推薦與評價
大家好
在這版上獲得許多資訊，所以自己也來回饋一點
在業界工作經驗6年，野雞碩士一個
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第一關 英文測驗
大約40題的多益類型選擇題，包含聽力與選擇跟閱讀測驗
如果測驗沒過會直接被請回家
第二關 資深員工面談
大概就是問你過去經歷，以及具備那些證照，從過往的工作內容提問題
我覺得可以自己引導對方，問你熟悉的領域會比較好發揮
當天有隨機考專業的內容，主要是測驗我的底子到底在哪
其實問的都是你懂的東西啦，我是覺得蠻好回答的
第三關 主管面談
大概就是問問你為什麼來面試，你對未來的期許以及未來的規劃
問你可不可以配合加班之類的，專業問題反而沒問
比較著重在想了解你的人格特質
第四關 人資面談
這關是我覺得最78的，問題也是最煩人的，問一堆讓人很無言的問題
1.萬年老梗題，最讓你挫折的事情是什麼(幹!我這個人天性樂觀就沒挫折過)
2.假設我們錄取你了，什麼原因會使你想離開呢?(幹!我腦子裡想的只有錢)
3.你對上個工作打幾分(我:90分)，他說錄取後怎麼補上缺的10分(幹!你還是問鬼吧)
大概就是諸如此類的問題，而且你回答她之後如果有疑問，她還會嘗試把問題
反著問你，我中間被問到很煩，我直接回答人資，你的問題有點困難我沒辦法回答你
結果，他根本不甩我就一直看著我，幹他媽的還要我自己化解尷尬的氣氛，讓我覺得他
們很想讓你感覺很專業。但是，我是不這麼認為拉。
當然最後還有提到薪資結構
薪水 底薪+交通費+伙食費(津貼加起來大約5K)
福利 三節0.2~0.5個月、年終沒說(朋友在裡面做今年發4個月)、績效1~2個月
供餐 一餐20~30元
最後offer get，但是被我拒絕了!!
因為這次轉職是抱著學習的心態，開了一個行情價的期望薪資
結果這間股價300多元的公司，居然砍我的行情價薪水
連行情價都要砍我也是醉惹
另外，還夢到某位人士說，今天100個人要做的事情
只會找90人來做100人的事情，因為這樣可以照顧到想加班多賺錢的員工
我聽到也是滿腦子黑人問號(幹!你薪水給好給滿不就好了!)
另外，我沒看到穩懋卓文萱
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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Tech_Job/M.1520950566.A.0F2.html
※ 編輯: speed364 (1.163.209.251), 03/13/2018 22:23:18
絕對是底薪吧 03/13 22:55
23:58
人資說的，所以他框我囉 03/14 00:49
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